تحلیل روزانه
61بازدید
تحلیل دلار
1400/05/11
دلار آمریکا: دو قدم به جلو، یک قدم به عقب

دلار آمریکا هفته سختی را پشت سر گذاشت و تقریباً مقابل همه ارزهای اصلی سقوط کرد؛ پایین ترین سطح ماه در برابر یورو، فرانک سوئیس و پوند انگلیس را ثبت کرد.  در واقع، سودهای یورو و پوند برای جبران ضررهای قبلی و به عنوان پیشرفتی برای ماه جولای کافی بود.

یافتن موضوعی مشترک در بازارهای سرمایه دشوار است. صحبت های زیادی در مورد علاقه مجدد به معاملات تورم زا وجود دارد. اما کاهش نرخ ها و دومین افت هفتگی متوالی در ارزش شاخص بازار سهام شرکت نوظهور MSCI به خوبی مطابقت ندارند؛ حتی اگر S&P 500 آمریکا و NASDAQ و Dow Jones Stoxx 600 اروپا هفته گذشته سطح بالای جدیدی را ثبت کردند.

بازارهای ارز نیز حمایت صریحی از پیشنهاد اقدامات تورم زا نکردند. ضعیف ترین ارزها دلار استرالیا و نیوزلند بودند که انتظار می رفت اگر موضوع اقدامات تورم زا محرک اصلی باشد عملکرد نسبی بهتری خواهند داشت. علاوه بر این، رشد 1.5 درصدی فرانک سوئیس در میان بهترین عملکردها بود که تنها پوند (با 1.6 ~ درصد) از آن عملکرد بهتری داشت.

اگرچه فدرال رزرو اطمینان بیشتری داشت که پیشرفت حاصل شده در راستای اهداف خودش است، اما چیز جدیدی برای ارائه به سرمایه گذاران نداشت. وقتی همه چیز اعلام شد، بازده خزانه 10 ساله در محدوده تعیین شده روز دوشنبه برای شروع هفته باقی ماند (1.22% ~ -1.29% ~)، که در همان محدوده تعیین شده در هفته قبل بود (1.12% ~ -1.31% ~). بنابراین، بازده 10 ساله برای پنج هفته متوالی و 10 هفته از 11 هفته گذشته کاهش یافته است.
ما از قراردادهای آتی یورودلار در دسامبر 2022 برای ارزیابی انتظارات مربوط به قیمت ها در آمریکا استفاده کرده ایم. در 2 جولای، این شاخص به بالاترین سطح سه ماهه نزدیک 56 واحد پایه رسید. اما هفته گذشته کاهش یافته و در انتهای محدوده ماه، یعنی نزدیک 40 واحد پایه، به پایان رسیده است. با توجه به اینکه نرخ بهره بین بانکی لندن در سه ماه اخیر نزدیک به 13 واحد پایه است، افزایش یک چهارم واحدی در پایان سال آینده همچنان قابل چشم پوشی باقی می ماند.

اکنون به تحلیل تکنیکال چند ارز اصلی و پزو مکزیک و یوان چین روی می آوریم. به طور کلی، وضعیت تکنیکال ارزهای خارجی بهبود یافته است، و انتظار داریم که به همین منوال در ماه اوت ادامه یابد. علاوه بر این، انتشار گزارش بسیار دقیق مشاغل آمریکا در آینده نزدیک پیش بینی می شود. این گزارش در راستای گمانه زنی های مربوط به جزییات همایش جکسون هول در پایان ماه اوت می باشد. در این همایش رئیس پاول راهنمایی های بیشتری در مورد سرعت و نحوه خرید اوراق قرضه فدرال رزرو ارائه می دهد.