جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) در میانه تأثیر داده‌های تجاری ژاپن و تصمیمات سیاست پولی بانک‌های مرکزی دو کشور، روندی حساس و وابسته به داده‌ها را دنبال می‌کند. انتشار آمارهای تجاری ژاپن و انتظارات پیرامون تصمیم‌گیری بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، همراه با سیاست‌های فدرال رزرو ایالات متحده، عوامل کلیدی در تعیین مسیر این جفت ارز هستند.
داده‌های تجاری ژاپن: تصویری دوگانه از اقتصاد
بر اساس داده‌های منتشر شده، صادرات ژاپن در نوامبر ۳.۸ درصد رشد داشته که نسبت به ۳.۱ درصد ماه گذشته بهبود یافته است. این افزایش نشان‌دهنده تقویت تقاضای جهانی است که به نفع اقتصادی با وابستگی تجاری بالای ژاپن (نسبت تجارت به تولید ناخالص داخلی حدود ۵۰ درصد) عمل می‌کند.
از سوی دیگر، واردات ژاپن در نوامبر ۳.۸ درصد کاهش یافت، در حالی که در ماه قبل ۰.۴ درصد رشد داشت. کاهش واردات بیانگر ضعف در تقاضای داخلی است، که می‌تواند بر مخارج خانوارها و فشارهای تورمی تأثیر منفی بگذارد. این موضوع احتمالاً در تصمیم‌گیری‌های آتی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) برای مدیریت نرخ بهره و حمایت از مصرف خصوصی نقش خواهد داشت.
سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن: انتظار برای تصمیم‌گیری
تصمیم‌گیری پولی بانک مرکزی ژاپن که در روز پنجشنبه اعلام خواهد شد، به شدت مورد توجه بازارها قرار گرفته است. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ بهره را در سطح ۰.۲۵ درصد حفظ کند، اما توجه به جهت‌گیری آینده این بانک بسیار مهم است. کاهش واردات ممکن است باعث شود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) به دنبال شواهد بیشتر از روند دستمزدها، مخارج خانوارها و داده‌های تورمی باشد، قبل از اینکه تغییراتی در نرخ بهره اعمال کند.
یک نظرسنجی انجام شده توسط کارگزاری Ueda Yagi Tanshi نشان می‌دهد که ۹۱ درصد شرکت‌کنندگان انتظار دارند نرخ بهره در این هفته بدون تغییر باقی بماند، اما ۹۵ درصد احتمال افزایش نرخ در سه ماه آینده را مطرح کرده‌اند.
سیاست‌های پولی فدرال رزرو: مسیر ناهموار پیش رو
اقتصاد ایالات متحده در مقابل نشان از پایداری تقاضای مصرف‌کنندگان دارد. رشد ۰.۷ درصدی خرده‌فروشی در نوامبر، بالاتر از ماه گذشته، نشان‌دهنده تقاضای قوی است که می‌تواند فشارهای تورمی بیشتری ایجاد کند. این داده‌ها، همراه با بازدهی اوراق خزانه‌داری که به ۴.۴۴ درصد افزایش یافته، انتظارات درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ژانویه سال 2025 را تضعیف کرده است.
با این حال، تصمیمات امروز فدرال رزرو و چشم‌انداز اقتصادی آن، برای بازار ارز و سایر دارایی‌های مالی اهمیت بالایی دارد. یک رویکرد انقباضی‌تر از سوی فدرال رزرو می‌تواند دلار را تقویت کند، در حالی که رویکرد ملایم‌تر ممکن است باعث تضعیف آن شود.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت
در کوتاه‌مدت، جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) در میانه تأثیر داده‌های اقتصادی ژاپن و ایالات متحده، و همچنین تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و فدرال رزرو، مسیری پرنوسان را طی خواهد کرد.
اثر داده‌های ژاپن: رشد صادرات ژاپن نشان‌دهنده بهبود تقاضای جهانی است، اما کاهش واردات ضعف تقاضای داخلی را برجسته می‌کند. این ترکیب می‌تواند بانک مرکزی ژاپن را وادار کند تا سیاست‌های انبساطی خود را در کوتاه‌مدت حفظ کند، چرا که کاهش واردات می‌تواند فشارهای تورمی را کاهش دهد.
نقش فدرال رزرو: سیاست‌های پولی فدرال رزرو، به ویژه در صورتی که رویکرد انقباضی‌تری را اتخاذ کند، می‌تواند موجب تقویت دلار آمریکا در برابر ین ژاپن شود. در مقابل، اگر فدرال رزرو چشم‌اندازی ملایم‌تر ارائه دهد، دلار ممکن است تضعیف شده و جفت ارز به سطوح حمایتی نزدیک شود.
نتیجه‌گیری
دلار/ین (USD/JPY) در روزهای آینده به شدت تحت تأثیر تصمیمات بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی کلیدی خواهد بود. هرچند بازار انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما کاهش واردات ممکن است بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را به احتیاط وادارد. در سوی مقابل، داده‌های قوی از ایالات متحده و احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک، نقشی تعیین‌کننده در قدرت دلار خواهند داشت.
معامله‌گران باید به دقت روند قیمت در محدوده سطوح کلیدی را دنبال کرده و تصمیمات بانک‌های مرکزی را برای ارزیابی دقیق‌تر حرکت بعدی جفت ارز در نظر بگیرند. در این شرایط، هرگونه تغییر در انتظارات تورمی یا سیاست پولی می‌تواند موجب نوسانات قابل‌توجه در بازار شود.
تحلیل تکنیکال دلار/ین (USD/JPY)
از لحاظ تکنیکالی، دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم یک ساعته پس از شکست ساختار صعودی به نزولی (CHOCH) و قرارگیری زیر میانگین ساده حرکتی 55، به احتمال می‌تواند به روند نزولی خود ادامه دهد.
به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که دلار/ین (USD/JPY) پس از اصلاح موقت 50 الی 61.8 درصد از ریزش اخیر تا محدوده 153.97-153.82، می‌تواند تا ORDER BLOCK صعودی در محدوده 153.00-152.67 دلار کاهش قیمت داشته باشد.
نمودار دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم یک ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.