در روزهای اخیر، جفت‌ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) تحت تأثیر داده‌های اقتصادی داخلی استرالیا و سیاست‌گذاری‌های بانک مرکزی چین قرار گرفته است. بررسی این عوامل برای درک بهتر روندهای آینده این جفت‌ارز ضروری به نظر می‌رسد.

تأثیر داده‌های اعتباری بر اقتصاد استرالیا:

بررسی روند اعتبارات بخش خصوصی استرالیا نشان می‌دهد که این شاخص در ماه نوامبر با ۰.۵ درصد افزایش همراه بوده است، که نسبت به رشد ۰.۶ درصد در اکتبر کاهش یافته است. کاهش تقاضا برای اعتبار می‌تواند به معنای کاهش مصرف باشد که ممکن است فشارهایی بر اقتصاد استرالیا وارد کند.

با اینکه نرخ تورم در استرالیا کاهش یافته است، بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را در سطح ۴.۳۵ درصد حفظ کرده است. این شرایط می‌تواند تقاضای اعتبار را کاهش داده و به‌طور مستقیم بر مصرف‌کنندگان و تورم تأثیر بگذارد. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که در صورت ادامه این روند، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ افزایش می‌یابد، که می‌تواند تقاضا برای دلار استرالیا را کاهش دهد.

نقش اقتصاد چین و سیاست‌های بانک مرکزی آن:

تصمیم بانک مرکزی چین (PboC) مبنی بر حفظ نرخ بهره در سطح ۳.۱ درصد تأثیراتی بر دلار استرالیا (AUD) خواهد داشت، زیرا اقتصاد استرالیا وابستگی قابل توجهی به تجارت با چین دارد. این تصمیم می‌تواند از جهات زیر بر AUD تأثیر بگذارد:

1. ثبات تجارت با چین

حفظ نرخ بهره بدون تغییر نشان‌دهنده تصمیم بانک مرکزی چین برای حمایت از ثبات اقتصادی است. این اقدام می‌تواند به معنای ادامه تقاضای پایدار چین برای کالاهای استرالیایی، به‌ویژه مواد معدنی مانند سنگ آهن و زغال‌سنگ باشد.

تأثیر مثبت: در صورت ثبات اقتصادی چین، تقاضا برای کالاهای استرالیایی افزایش یافته و از دلار استرالیا حمایت خواهد شد.

2. عدم تحریک رشد اقتصادی بیشتر

حفظ نرخ بهره به جای کاهش آن، نشان‌دهنده عدم تلاش فوری برای تحریک اقتصاد چین است. این مسئله می‌تواند نشان‌دهنده رشد محدودتر در تقاضای داخلی چین باشد، که ممکن است بر صادرات استرالیا تأثیر منفی بگذارد.

تأثیر منفی: اگر تقاضای داخلی چین رشد نکند، احتمال کاهش تقاضای کالاهای استرالیایی وجود دارد.

3. انتظارات بازار

از آنجایی که بازارها انتظار داشتند که نرخ بهره ثابت بماند، تصمیم PBoC شوک خاصی به بازار وارد نکرد. بنابراین، تاثیر این خبر بیشتر به داده‌های اقتصادی آینده بستگی خواهد داشت.

بی‌تاثیری نسبی: تصمیم قبلاً پیش‌بینی شده بود و احتمالاً تأثیر لحظه‌ای بر دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) نخواهد داشت، مگر اینکه داده‌های آینده شرایط را تغییر دهند.

تقویم اقتصادی ایالات متحده:
گزارش درآمد و مخارج شخصی ایالات متحده (Personal Income and Outlays Report) می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر دلار آمریکا (USD) داشته باشد، زیرا شامل اطلاعات کلیدی از جمله شاخص Core PCE Price Index، درآمد شخصی، و روند هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان است. این داده‌ها معمولاً تأثیر مستقیمی بر انتظارات سیاست‌های پولی فدرال رزرو و در نتیجه، ارزش دلار دارند.

1- تأثیر افزایش Core PCE Price Index بر دلار آمریکا

پیش‌بینی می‌شود که شاخص Core PCE Price Index در ماه نوامبر به صورت سالانه به ۲.۹ درصد افزایش یابد، که نشان‌دهنده فشارهای تورمی مداوم در اقتصاد ایالات متحده است.

تأثیر مثبت: افزایش این شاخص می‌تواند انتظارات برای کاهش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کند، زیرا تورم بالاتر نشان‌دهنده ضرورت حفظ سیاست پولی انقباضی برای مدت طولانی‌تر است. این امر تقاضا برای دلار آمریکا را افزایش می‌دهد.

2- تأثیر داده‌های درآمد و هزینه‌های شخصی

رشد در درآمد شخصی و افزایش مخارج مصرف‌کنندگان معمولاً به افزایش تقاضای داخلی و فشار تورمی منجر می‌شود.

تأثیر مثبت: در صورتی که داده‌ها نشان‌دهنده افزایش درآمد و مخارج باشند، این موضوع می‌تواند به تقویت انتظارات برای سیاست‌های پولی سختگیرانه‌تر کمک کند، که معمولاً باعث تقویت ارزش دلار می‌شود.

تأثیر منفی: اگر داده‌ها حاکی از کاهش درآمد یا مخارج باشند، ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره زودتر افزایش یابد، که می‌تواند به تضعیف دلار منجر شود.

3- نقش سایر داده‌ها مانند تمایلات مصرف‌کننده

داده‌های نهایی تمایلات مصرف‌کننده نیز ممکن است بر چشم‌انداز اقتصادی تأثیر بگذارند، اما اهمیت کمتری نسبت به گزارش PCE دارند.

تأثیر جانبی: اگر این داده‌ها نشان‌دهنده بهبود اعتماد مصرف‌کنندگان باشند، می‌توانند به تقویت دلار کمک کنند، زیرا نشان‌دهنده تقویت اقتصاد داخلی است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD):

جفت‌ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در کوتاه‌مدت تحت تأثیر عوامل داخلی و خارجی قرار دارد. کاهش رشد اعتبارات بخش خصوصی استرالیا، فشار بیشتری بر مصرف داخلی این کشور وارد می‌کند و ممکن است منجر به کاهش تقاضا برای دلار استرالیا شود. از سوی دیگر، سیاست‌های پولی بانک مرکزی چین (PboC) و حفظ نرخ بهره بدون تغییر در سطح ۳.۱ درصد، از ثبات تقاضای چین برای کالاهای استرالیایی حمایت می‌کند اما نشانه‌ای از افزایش رشد اقتصادی قابل توجه نیست.

در سوی دیگر، داده‌های اقتصادی ایالات متحده، به‌ویژه گزارش درآمد و مخارج شخصی و شاخص Core PCE Price Index، تأثیر قابل توجهی بر ارزش دلار آمریکا دارد. افزایش احتمالی شاخص تورمی PCE به ۲.۹ درصد می‌تواند انتظارات برای کاهش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده و موجب رشد ارزش دلار آمریکا شود.

نتیجه‌گیری

با توجه به کاهش نسبی رشد اعتبارات در استرالیا و نقش محدود سیاست‌های پولی فعلی چین در تحریک رشد اقتصادی، دلار استرالیا ممکن است در برابر دلار آمریکا در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار گیرد. از سوی دیگر، داده‌های قوی‌تر از انتظار در ایالات متحده می‌تواند به تقویت دلار آمریکا کمک کند و نرخ جفت‌ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) را به سطوح پایین‌تر هدایت کند. در مقابل، هرگونه ضعف غیرمنتظره در داده‌های ایالات متحده ممکن است موجب افزایش کوتاه‌مدت دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) شود.

تحلیل تکنیکال دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD)

با بررسی روند در تایم فریم یک ساعته، دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در یک کانال نزولی در حال نوسان است و اکنون با توجه به برخورداری نرخ از حمایت بازه پایینی اندیکاتور بولینگر باند، احتمال افزایش قیمت وجود دارد.

به طور کلی، این سناریو تقویت می‌شود که دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD)  به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم چهار ساعته به زیر بازه حمایتی مهم در محدوده 0.6222-0.6205، می‌تواند تا مقاومت سقف کانال در محدوده 0.6362، افزایش قیمت داشته باشد.
نمودار دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) در تایم فریم چهار ساعته

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.