تحلیلگران بر این باورند که در سال آینده، تولید بیشتر نفت توسط کشورهای غیرعضو اوپک پلاس و رشد محدود تقاضای جهانی نفت، بازار را به‌خوبی تأمین خواهد کرد. اگرچه سال 2025 با ابهاماتی همراه است، کارشناسان همچنان دیدگاهی محتاطانه نسبت به قیمت نفت خام دارند.
در پایان سال 2024، بانک‌های سرمایه‌گذاری پیش‌بینی کردند که قیمت نفت در سال 2025 در حدود 70 دلار برای هر بشکه برنت باقی بماند. با این حال، احتمال وقوع تنش‌های تجاری، خطر کاهش بیشتر قیمت‌ها را افزایش داده است.
تحلیلگران و فعالان بازار به این نکته آگاهند که پیش‌بینی قیمت نفت همواره با خطا همراه است. اما با توجه به شرایط بنیادی کنونی و عوامل ژئوپلیتیکی، بیشتر کارشناسان دیدگاه منفی نسبت به قیمت نفت در سال آینده دارند.
اغلب بانک‌های سرمایه‌گذاری و تحلیلگران معتقدند که بازار نفت در سال 2025 با مازاد عرضه روبه‌رو خواهد شد، حتی اگر اوپک پلاس برنامه فعلی خود برای کاهش تولید نفت را از آوریل همان سال اجرا کند.
اوپک پلاس در دسامبر اعلام کرد که کاهش 2.2 میلیون بشکه‌ای تولید نفت را به جای ژانویه، از آوریل 2025 آغاز خواهد کرد و بازگرداندن کامل این کاهش‌ها را تا سپتامبر 2026 تمدید کرد.
به گفته بانک‌های سرمایه‌گذاری، اگرچه تصمیم اوپک پلاس باعث می‌شود مازاد عرضه کمتر از آنچه پیش‌بینی می‌شد باشد، اما همچنان بازار با عرضه مازاد مواجه خواهد شد.
به گفته وارن پترسون و اوا مانتهی، استراتژیست‌های کامودیتی ING، انتظار می‌رود بازار نفت در سال آینده با مازاد عرضه مواجه شود، اما بسیاری از نتایج به سیاست‌های تولید اوپک پلاس بستگی دارد.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) مدت‌هاست که پیش‌بینی می‌کند در سال 2025، بازار با مازاد عرضه چشمگیری روبه‌رو خواهد شد. طبق گزارش ماهانه IEA، حتی اگر اوپک پلاس سطح تولید فعلی خود را در تمام سال آینده حفظ کند، همچنان مازاد عرضه روزانه 950 هزار بشکه‌ای وجود خواهد داشت. اگر اوپک پلاس از پایان مارس 2025 کاهش‌های داوطلبانه تولید را متوقف کند، این مازاد ممکن است به 1.4 میلیون بشکه در روز افزایش یابد.
این آژانس همچنین پیش‌بینی کرده که تقاضای جهانی نفت در سال آینده روزانه 1.1 میلیون بشکه افزایش یابد، اما این رشد قادر به جذب عرضه اضافی کشورهای غیرعضو اوپک پلاس، عمدتاً از ایالات متحده، برزیل و گویان نخواهد بود.
علاوه بر این، گزارش‌های ضعیف مصرف نفت از چین نشان می‌دهد که تقاضا در سال جاری کمتر از پیش‌بینی‌ها بوده است. اوپک نیز در پنج ماه گذشته پیش‌بینی‌های خود برای رشد تقاضای نفت در سال 2024 را کاهش داده است.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) در گزارش پیش‌بینی انرژی کوتاه‌مدت (STEO) خود در دسامبر اعلام کرد که اگر اوپک پلاس کاهش تولید خود را مطابق با تصمیمات اخیرش اجرا کند، موجودی جهانی نفت در سه‌ماهه دوم سال آینده به‌طور متوسط 100 هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت.
EIA همچنین پیش‌بینی کرد که این افزایش موجودی به کاهش قیمت نفت خام در پایان سال 2025 منجر خواهد شد، به طوری که قیمت نفت برنت از میانگین 74 دلار در سه‌ماهه اول سال 2025 به میانگین 72 دلار در سه‌ماهه پایانی کاهش یابد.
این سازمان پیش‌بینی می‌کند که قیمت متوسط سالانه نفت برنت در سال 2025 به 74 دلار در هر بشکه برسد، که در مقایسه با میانگین 80 دلار در سال جاری کاهش یافته است. نظرسنجی‌های اخیر نیز نشان می‌دهند که تحلیلگران به دلیل تقاضای ضعیف و عرضه قوی، پیش‌بینی‌های خود از قیمت نفت را کاهش داده‌اند.
برخی کارشناسان معتقدند که تحریم‌های شدیدتر ایالات متحده علیه ایران و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی ممکن است در اوایل سال آینده از قیمت‌ها حمایت کند، اما در مجموع، تقاضای ضعیف پیش‌بینی‌شده فشار نزولی زیادی بر قیمت نفت اعمال خواهد کرد.
سیاست‌های پولی تسهیلی چین ممکن است رشد اقتصادی این کشور و تقاضای نفت را تقویت کند، اما وعده رئیس‌جمهور منتخب ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها بر چین، ریسک‌هایی را برای رشد اقتصادی، تجارت و تقاضای نفت به همراه دارد. ساکسوبانک در گزارش اخیر خود اشاره کرد که اقدامات محرک اقتصادی چین و احتمال کاهش بیشتر سیاست‌های پولی می‌تواند تأثیرات منفی تعرفه‌های آمریکا در سال 2025 را خنثی کند و از رکود شدید اقتصادی جلوگیری نماید.
نفت WTI در تایم‌‌فریم 4 ساعته، بالاتر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی خود در حال حرکت است. در صورت اصلاح نزولی به سمت محدوده تقاضا، موقعیت بعدی خرید نفت با ریوارد به ریسک مناسب برای ما فراهم خواهدشد.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.