طبق آمار رسمی منتشرشده از سوی اداره آمار استرالیا (ABS) در روز پنجشنبه، شاخص خرده‌فروشی استرالیا در ماه نوامبر نسبت به ماه قبل 0.8 درصد افزایش یافت. این در حالی است که این شاخص در ماه اکتبر پس از بازنگری از عدد اولیه 0.6 درصد، به میزان 0.5 درصد رشد کرده بود. با وجود این، نرخ رشد کمتر از انتظارات بازار بود که پیش‌بینی می‌کردند این شاخص افزایشی 1.0 درصدی داشته باشد.

همچنین، داده‌های جدید تجارت خارجی که توسط اداره آمار استرالیا (ABS) در روز پنجشنبه منتشر شد، نشان می‌دهد مازاد تجاری استرالیا در ماه نوامبر به 7,079 میلیون دلار رسیده است. این رقم از پیش‌بینی 5,750 میلیون دلاری و مقدار بازنگری‌شده ماه قبل که 5,670 میلیون دلار بود (اصلاح‌شده از 5,953 میلیون دلار)، فراتر رفت.

جزئیات این گزارش نشان می‌دهد صادرات استرالیا در ماه نوامبر نسبت به ماه قبل 4.8 درصد رشد داشته است، در حالی که این رقم در ماه اکتبر پس از اصلاح به 3.5 درصد رسید. واردات نیز در نوامبر 1.7 درصد افزایش داشت، در مقایسه با رشد صفر درصدی ماه اکتبر (اصلاح‌شده از 0.1 درصد).

در همین حال، بانک جی‌پی مورگان گزارش داد که برخلاف پیش‌بینی‌ها، دلار آمریکا ارزش خود را حفظ کرده و احتمال دارد این روند را ادامه دهد. هرچند تحلیلگران این بانک معتقدند که رشد بیشتر ارزش دلار محدود خواهد بود.

عوامل کلیدی مؤثر بر ارزش دلار آمریکا

• تفاوت در رشد جهانی و سیاست‌های بانک مرکزی:

شکاف موجود در رشد اقتصادی جهانی باعث تفاوت‌های قابل‌توجهی در سیاست‌های پولی شده است. همچنین، شکاف بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا در مقایسه با شرکای تجاری اصلی، به بالاترین سطح از سال 1994 رسیده است.

• استمرار قدرت دلار آمریکا:

با وجود کاهش دو مرتبه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال 2024، دلار آمریکا 7 درصد افزایش ارزش داشته است. نرخ مبادله واقعی مؤثر (REER) نیز همچنان در نزدیکی بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد.

• دلایل پشت پرده قدرت دلار:

 1. تفاوت در رشد اقتصادی: اقتصاد ایالات متحده در سال 2024 با نرخ 2.7 درصد رشد کرده است، در حالی که رشد اقتصادی سایر بازارهای توسعه‌یافته 1.7 درصد بوده است.

 2. اختلاف در سیاست‌های پولی: کاهش محدود نرخ بهره فدرال رزرو (44 واحد پایه برای سال 2025) در مقایسه با کاهش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (110 واحد پایه) و افزایش نرخ بهره ژاپن (47 واحد پایه) به حفظ شکاف بازده کمک کرده است.

 3. تغییرات سیاستی: سیاست‌هایی مانند حمایت از تولید داخلی، تعرفه‌ها، و مقررات‌زدایی که توسط دولت جدید آمریکا ارائه شده‌اند، می‌توانند به تقویت رشد اقتصادی و ارزش دلار کمک کنند.

• محدودیت‌های بلندمدت بر ارزش دلار:

 1. دلار آمریکا به‌طور تاریخی بیش از حد ارزش‌گذاری شده است (دو انحراف معیار بالاتر از میانگین 50 ساله)، که نشان‌دهنده محدودیت برای افزایش بیشتر ارزش آن است.

 2. مسائل ساختاری مانند کسری تجاری ایالات متحده (4.2 درصد تولید ناخالص داخلی در سپتامبر 2024) احتمالاً در بلندمدت بر دلار فشار خواهد آورد.

• تأثیرات قدرت دلار:

 1. چالش برای سرمایه‌گذاران آمریکایی: قدرت دلار می‌تواند باعث کاهش عملکرد شرکت‌های بین‌المللی و افزایش هزینه‌های صادرات شود.

 2. تأثیر منفی بر شرکت‌های آمریکایی با فعالیت‌های بین‌المللی: این شرکت‌ها ممکن است از قدرت دلار آسیب ببینند.

ارزیابی ریسک‌های مربوط به قدرت دلار برای سرمایه‌گذاران امری حیاتی است. در حالی که ممکن است دلار در کوتاه‌مدت به رشد خود ادامه دهد، عوامل ساختاری و روندهای تاریخی نشان می‌دهند که در بلندمدت فشارهای نزولی قابل‌توجهی بر آن وارد خواهد شد.

جفت‌ارز AUDUSD در تایم‌‌فریم 4 ساعته، پایین‌تر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال نزولی خود در حال حرکت است. در صورت شکست معتبر محدوده حمایتی، می‌توانیم شاهد رؤیت کف کانال نزولی باشیم و در آن محدوده با ریوارد به ریسک مناسب، اقدام به خرید نماییم. در صورت کاهش مومنتوم نزولی، بر روی محدوده حمایتی، به دنبال موقعیت‌های خرید خواهیم بود.

بیانیه افشای ریسک:

از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.