قیمت طلا به بالاترین سطح خود در حدود چهار هفته گذشته رسیده و به محدوده 2700 دلار نزدیک شده است. تغییرات اخیر در بازارهای سهام و نگرانی‌های پیرامون سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده موجب افزایش تقاضا برای طلا شده است. دلایل اصلی این افزایش قیمت را می‌توان در چند عامل کلیدی جستجو کرد. نخست، تنش‌های جهانی که به‌ویژه میان قدرت‌های بزرگی مانند ایالات متحده، روسیه و چین تشدید شده است، باعث بی‌ثباتی در بازارهای مالی شده و سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به‌عنوان یک دارایی امن سوق داده است. دوم، نگرانی‌های مداوم درباره تورم در اقتصادهای بزرگ، طلا را به گزینه‌ای محبوب برای حفظ قدرت خرید تبدیل کرده است. علاوه بر این، بانک‌های مرکزی ذخایر طلای خود را به‌طور قابل توجهی افزایش داده‌اند، که به تقویت تقاضای طلا کمک کرده است. در نهایت، انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی، از جمله فدرال رزرو، جذابیت طلا را بیشتر کرده است.
در گذشته، قیمت طلا دوره‌هایی از افت شدید را تجربه کرده است. برای مثال، بین سال‌های 2011 تا 2015، قیمت طلا حدود 45 درصد از اوج 1920 دلاری خود سقوط کرد و به 1050 دلار در هر اونس رسید. این کاهش عمدتاً ناشی از تقویت دلار، افزایش نرخ بهره و بهبود وضعیت اقتصادی بود. فارغ از این تاریخچه، سناریوهای دیگری نیز می‌توانند به کاهش قیمت طلا تا 30 درصد منجر شوند. برای مثال، اگر فدرال رزرو به طور غیرمنتظره سیاست‌های پولی تهاجمی‌تری اتخاذ کرده و نرخ بهره را سریع‌تر از پیش‌بینی‌ها افزایش دهد، دلار تقویت شده و فشار نزولی بر قیمت طلا وارد خواهد شد.
افزایش ناگهانی عرضه طلا نیز می‌تواند قیمت‌ها را کاهش دهد؛ این افزایش ممکن است به دلیل کشف ذخایر جدید طلا یا فروش ذخایر طلای بانک‌های مرکزی یا مؤسسات بزرگ رخ دهد. همچنین، بهبود قوی در اقتصادهای جهانی و ثبات ژئوپلیتیکی ممکن است باعث کاهش تقاضا برای طلا شود. در نهایت، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های جایگزین مانند رمزارزها یا سایر کالاها نیز می‌تواند ارزش طلا را کاهش دهد.
پل ویلیامز، مدیرعامل شرکت Solomon Global، پیش‌بینی کرده است که عوامل مؤثر در ثبت 39 رکورد قیمتی جدید طلا در سال گذشته همچنان وجود دارند و از افزایش قیمت طلا در سال 2025 نیز حمایت خواهند کرد. ویلیامز در گزارش خود اظهار داشت: «سال 2024 نقش طلا را به‌عنوان یک دارایی امن و بی‌زمان تقویت کرد. در جهانی که مملو از درگیری‌های ژئوپلیتیکی و عدم‌قطعیت‌های اقتصادی است، طلا ثبات و امنیتی پایدار برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده است. رکوردهای قیمتی سال 2024 نه‌تنها بازتابی از شرایط بازار بلکه بیانگر احتیاط عمومی و تمایل به پوشش ریسک میان سرمایه‌گذاران بود. به نظر می‌رسد این روند در سال 2025 نیز ادامه داشته باشد.»
در همین حال، وال استریت ژورنال پیش‌بینی‌های 17 اقتصاددان از داده‌های تورمی ایالات متحده را منتشر کرده است که قرار است روز چهارشنبه، 15 ژانویه 2025، اعلام شود. در سال 2024، فدرال رزرو تنها پیشرفت اندکی در کاهش تورم داشت، به‌طوری‌که اکثر شاخص‌های تورمی نسبت به اوایل سال فقط اندکی کاهش یافتند. اگرچه سیاست‌گذاران امیدوار بودند تورم به هدف 2 درصدی نزدیک شود، فشارهای مداوم تورمی این رقم را نزدیک به 3 درصد نگه داشته است.
با این حال، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه نوامبر امیدها را زنده کرد. قیمت‌ها در بخش‌هایی مانند مسکن و خدمات، که از عوامل اصلی تورم پایدار بوده‌اند، شروع به کاهش کرده‌اند. این امر ممکن است به یک کاهش غیرمنتظره در داده‌های CPI روز چهارشنبه منجر شود، اگرچه کاهش‌های محسوس‌تر احتمالاً در اوایل سال 2025 رخ خواهند داد.
تحلیلگران انتظار دارند CPI ماهانه 0.3 درصد افزایش یابد، که کمتر از پیش‌بینی 0.4 درصدی مدل Inflation Nowcast فدرال رزرو کلیولند است. بر اساس این پیش‌بینی، نرخ سالانه CPI از 2.7 درصد به 2.9 درصد در ماه نوامبر افزایش خواهد یافت.
بازارها در حال حاضر تنها کاهش دو مرحله‌ای 0.25 درصدی نرخ بهره را برای سال 2025 پیش‌بینی می‌کنند. از این رو، اگر گزارش CPI قوی‌تر از انتظارات باشد، تأثیر زیادی بر بازارها نخواهد داشت. اما اگر داده‌های CPI کمتر از پیش‌بینی‌ها باشند، ممکن است فشار فروش بر دلار آمریکا افزایش یابد.
طلا در تایم‌‌فریم 4 ساعته، بالاتر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی خود قرار دارد. در صورت ضعف در داده‌های CPI و کاهش نگرانی بازار نسبت به تورم، می‌توان به دنبال موقعیت‌های خرید طلا یه هدف ۲۷۱۰ دلار بود.
انتشار هدلاین قوی‌تر از انتظار CPI، منجر به شکست کانال صعودی و نزول در طلا خواهدشد. اما در موج ثانویه منجر به صعود طلا خواهدشد.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.