در شرایط فعلی، بازارها تحت تأثیر انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو (Fed) قرار دارند. همان‌طور که رشد شاخص دکس در تاریخ ۲۳ ژانویه نشان داد، سیاست‌های پولی انبساطی می‌توانند محرکی قوی برای دارایی‌های پرریسک باشند. در عین حال، چنین سیاست‌هایی معمولاً منجر به تضعیف یورو می‌شوند.
یورو، در مواجهه با شاخص‌های ضعیف اقتصادی منطقه یورو، مانند کاهش اعتماد مصرف‌کننده و ضعف بخش تولید، تحت فشار قرار دارد. شاخص اعتماد مصرف‌کننده یورو به ۱۴.۲- بهبود یافت، اما همچنان زیر میانگین بلندمدت خود باقی مانده که نشان‌دهنده تردید مصرف‌کنندگان نسبت به آینده اقتصادی است.
در سوی دیگر، دلار آمریکا از داده‌های اقتصادی مختلط حمایت می‌شود. افزایش درخواست‌های اولیه برای بیمه بیکاری در آمریکا، از ۲۱۷ هزار به ۲۲۳ هزار، نشان‌دهنده ضعف نسبی در بازار کار است که می‌تواند فدرال رزرو را به اتخاذ سیاست‌های تسهیلی‌تر سوق دهد. با این حال، هرگونه داده قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها، مانند شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات، ممکن است از دلار حمایت کند.
شاخص‌های مدیران خرید (PMI) در مرکز توجه بازار
داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خصوصی منطقه یورو و آمریکا در تاریخ ۲۴ ژانویه به طور مستقیم بر نرخ برابری یورو/دلار آمریکا تأثیر خواهد گذاشت.
پیش‌بینی‌ها برای منطقه یورو: انتظار می‌رود شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات آلمان از ۵۱.۲ به ۵۱.۰ کاهش یابد، در حالی که بخش تولید همچنان در رکود باقی می‌ماند.
درکل، ضعف در شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدماتی و داده‌های اشتغال ممکن است انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) را تقویت کند و فشار نزولی بر یورو ایجاد کند.
پیش‌بینی‌ها برای آمریکا: انتظار می‌رود شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات از ۵۶.۸ به ۵۶.۵ کاهش یابد. اگر این کاهش بیشتر از پیش‌بینی باشد، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول سال ۲۰۲۵ افزایش خواهد یافت، که ممکن است تقاضا برای دلار را کاهش دهد.
تحلیل متخصصان در مورد تورم منطقه یورو
به گفته فردریک دوکروزه، رئیس تحقیقات اقتصاد کلان در Pictet Wealth، افزایش تورم خدمات در منطقه یورو می‌تواند بر انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) تأثیر بگذارد. او تأکید کرد که اگرچه داده‌های ماه دسامبر به طور کامل روند کلی را نشان نمی‌دهد، اما ضعف مداوم در اقتصاد منطقه یورو همچنان بانک مرکزی اروپا (ECB) را به اتخاذ سیاست‌های تسهیلی سوق خواهد داد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
سناریوی صعودی برای یورو: اگر داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) و سایر شاخص‌های اقتصادی منطقه یورو بهتر از پیش‌بینی‌ها باشند یا تنش‌های تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا کاهش یابد، یورو ممکن است تقویت شود.
سناریوی نزولی برای یورو: ادامه ضعف اقتصادی در منطقه یورو، همراه با داده‌های قوی‌تر از اقتصاد آمریکا، می‌تواند فشار بیشتری بر یورو وارد کرده و نرخ برابری یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) را به سطوح پایین‌تر هدایت کند.
نتیجه‌گیری
یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) همچنان تحت تأثیر داده‌های اقتصادی، سیاست‌های پولی و تنش‌های ژئوپلیتیکی قرار دارد. سرمایه‌گذاران باید به دقت داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) و سایر شاخص‌های کلیدی را دنبال کنند، چرا که این داده‌ها جهت‌گیری آتی نرخ برابری را مشخص خواهند کرد. در کوتاه‌مدت، هرگونه نشانه از سیاست‌های انبساطی بیشتر می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری این جفت‌ارز ایفا کند.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
از لحاظ تکنیکالی، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) از بازه مقاومتی سقف کانال صعودی در محدوده 1.0491-1.0479، برخوردار است و به شرط ثبت یک کلوز کندل تایم چهار ساعته بالای بازه مقاومتی مذکور، نرخ می تواند تا بازه مقاومتی سقف کانال صعودی دوم در محدوده 1.0625 افزایش قیمت داشته باشد. در مقابل، با عدم شکست و حفظ بازه مقاومتی مذکور، احتمال کاهش قیمت به سمت حمایت کف کانال در محدوده 1.0352، وجود دارد.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.