براساس گزارش سالانه StoneX Financial، نقره در سال 2025 به‌عنوان یکی از برترین فلزات گران‌بها و صنعتی مطرح شده است. این فلز از ویژگی‌های دوگانه خود، یعنی نقش پولی و کاربرد صنعتی، بهره می‌برد و از افزایش قیمت طلا و تقاضای بالای صنعتی سود خواهد برد. در این گزارش، رونا اوکانل، رئیس تحلیل بازار StoneX، و ناتالی اسکات-گری، تحلیلگر ارشد فلزات پایه، پیش‌بینی کردند که نقره، در کنار مس و قلع، عملکرد بهتری نسبت به سایر فلزات در سال 2025 خواهد داشت.
علیرغم رشد قوی 22 درصدی در سال 2024، انتظار می‌رود که نقره در سال 2025 نیز همچنان به‌عنوان فلز پیشرو ظاهر شود. این پیش‌بینی مبتنی بر پایه‌های مستحکم بازار و چشم‌اندازهای قوی آینده است که توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. بخشی از این رشد به چشم‌انداز مثبت بلندمدت صنعت خورشیدی مرتبط است، هرچند سیاست‌های جدید دولت ایالات متحده ممکن است این روند را کندتر کند.
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری روی نقره همچنان قوی باقی خواهد ماند و این فلز حتی ممکن است عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته باشد. در حالی که طلا احتمالاً در سال جاری به اوج قیمت خود می‌رسد، نقره به مسیر رشد خود ادامه داده و هدف قیمتی 33 دلار تا پایان سال 2025 برای آن تعیین شده است.
مس و قلع نیز به دلیل نقش مهمشان در انتقال به انرژی سبز و دیجیتالی‌شدن، مورد توجه ویژه قرار گرفته‌اند. اما در مقابل، آلومینیوم به‌عنوان فلزی معرفی شده که باید با احتیاط بیشتری نسبت به آن رفتار شود.
نویسندگان گزارش خاطرنشان کرده‌اند که نقره به‌عنوان یک فلز گران‌بها شناخته می‌شود، هم به دلیل تاریخچه‌اش در استفاده به‌عنوان پول و هم نقش آن در جواهرسازی. به گفته آن‌ها: «رابطه نقره با طلا همواره نقش کلیدی در نوسانات قیمتی آن داشته است، اما در واقعیت این ارتباط پیچیده‌تر است.» آن‌ها اضافه کردند: «سال گذشته نقره در روند صعودی شبیه به یک فلز گران‌بها و در روند نزولی مشابه یک فلز پایه رفتار می‌کرد. تحلیل‌های آماری این موضوع را تأیید می‌کنند. در زمان رکود اقتصادی ایالات متحده، نقره اغلب بیشتر شبیه مس عمل کرده تا طلا، در حالی که در دوره‌های تورمی عکس این روند مشاهده می‌شود.»
شرکت StoneX معتقد است که دو عامل اصلی در این زمینه نقش دارند. آن‌ها توضیح دادند: «اولین عامل، ماهیت عرضه نقره است که عمدتاً به‌عنوان محصول جانبی فلزات پایه یا از ضایعات صنعتی تأمین می‌شود. این موضوع مانع از ایجاد یک قیمت تعادلی مشخص در بازار می‌شود. عامل دوم، گروه کوچکی از سرمایه‌گذارانی هستند که نقره را به‌عنوان روشی مقرون‌به‌صرفه برای بهره‌برداری از نوسانات قیمتی طلا می‌بینند.»
آن‌ها اشاره کردند که: «اظهارات ترامپ مبنی بر اینکه ممکن است تعرفه‌هایی بر مکزیک و کانادا اعمال شود، کافی بود تا بازار دچار نوسان شود، حتی اگر این اظهارات صرفاً موضع‌گیری‌های مذاکراتی باشد و نه تصمیمات قطعی. مکزیک مسئول تقریباً 25 درصد از واردات نقره ایالات متحده و کانادا 10 درصد از آن است. همین اظهارات کافی بود تا قیمت نقره افزایش یابد. اما همان‌طور که معمولاً در مورد نقره اتفاق می‌افتد، این حرکت موقتی بود. نقره به‌عنوان یکی از فلزاتی که بیشتر در برابر واکنش‌های سریع و غریزی آسیب‌پذیر است، باید با احتیاط بیشتری مورد معامله قرار گیرد.»
آن‌ها در پایان بیان کردند: «نقره همچنان به هرگونه حرکت قوی در بازار طلا واکنش نشان خواهد داد و به دلیل رشد کسری بنیادی در پیش‌سرمایه‌گذاری، امسال شاهد تحولات بیشتری خواهد بود. هرچند ممکن است از رکود اقتصادی در اروپا و عرضه بیش‌ازحد سلول‌های خورشیدی تأثیر منفی ببیند، اما آینده بلندمدت آن همچنان روشن است و سرمایه‌گذاران و صندوق‌های سفته‌بازی را به خود جذب خواهد کرد.»
در همین حال، لی هاردمن، تحلیلگر موسسه MUFG Bank، در یادداشتی اعلام کرد که کاهش ارزش دلار، پس از اظهارات ترامپ مبنی بر اینکه ترجیح می‌دهد تعرفه‌های جدیدی بر چین اعمال نکند، ممکن است محدود باشد. او معتقد است ترامپ احتمالاً تعرفه‌های بالاتری اعمال خواهد کرد.
ترامپ خواهان کاهش نرخ بهره و تضعیف دلار برای حمایت از اقتصاد ایالات متحده است، اما سیاست‌هایی مانند افزایش تعرفه‌ها، سخت‌گیری‌های بیشتر در مهاجرت، و کاهش مالیات، در صورت اجرایی‌شدن، «احتمالاً به افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا و تقویت دلار در بلندمدت کمک خواهد کرد.» ترامپ در مصاحبه‌ای با فاکس نیوز گفت که «ترجیح می‌دهد» تعرفه‌های جدیدی بر چین اعمال نکند، که این موضوع امکان دستیابی به یک توافق تجاری را مطرح می‌کند.
نقره در تایم‌‌فریم 4 ساعته، در میان EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال صعودی خود در حال حرکت است. در صورت ادامه روند اصلاحی، می‌توانیم شاهد رؤیت شکست کف کانال باشیم. تثبیت نقره بالاتر از قیمت ۳۰.۸ دلار، مسیر صعود نقره را تا محدوده عرضه برای ما فراهم خواهدکرد که می‌توانیم در آن محدوده با ریوارد به ریسک مناسب، اقدام به فروش نماییم.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.