جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) در هفته‌های اخیر تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله تغییرات سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات سیاسی جهانی قرار گرفته است. این تحلیل به بررسی عوامل کلیدی تأثیرگذار بر حرکت این جفت ارز و چشم‌انداز آینده آن می‌پردازد.

تقویت ین ژاپن در پی سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن (BoJ)

ین ژاپن (JPY) اخیراً شاهد تقویت قابل توجهی بوده است، به ویژه پس از آنکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ بهره خود را به میزان ۲۵ واحد پایه افزایش داد. این افزایش، که بزرگ‌ترین تغییر از سال ۲۰۰۷ محسوب می‌شود، نشان‌دهنده تغییر جهت سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در پاسخ به فشارهای تورمی است. این اقدام بانک مرکزی ژاپن نشان می‌دهد که مقامات این کشور به دنبال مهار تورم و حمایت از رشد دستمزدها هستند.

نرخ تورم ژاپن نیز به ۳.۶ درصد رسیده است که بالاترین سطح از آوریل ۲۰۲۳ محسوب می‌شود. این افزایش تورم، همراه با مذاکرات جاری برای افزایش دستمزدها، نشان‌دهنده تقویت فشارهای تورمی در اقتصاد ژاپن است. این عوامل باعث شده‌اند که ین ژاپن در برابر دلار آمریکا تقویت شود.

تأثیر کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا

از سوی دیگر، کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، باعث تضعیف دلار آمریکا شده است. بازارها پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو امسال دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. این موضوع، همراه با افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، باعث کاهش شکاف بازدهی بین اوراق خزانه‌داری آمریکا و ژاپن شده و به تقویت بیشتر ین کمک کرده است.

عوامل سیاسی و تقاضا برای دارایی‌های امن

ابهامات پیرامون سیاست‌های تجاری دولت آمریکا و به ویژه اقدامات احتمالی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق این کشور، نیز به افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند ین ژاپن دامن زده است. این موضوع به نوبه خود باعث کاهش ارزش دلار در برابر ین شده است.

انتظار برای داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا

بازار در حال حاضر منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهمی از آمریکا است، از جمله سفارشات کالاهای بادوام، تولید ناخالص داخلی (GDP)، ادعاهای بیکاری، داده‌های مسکن و شاخص قیمت مصرف شخصی (PCE). این داده‌ها می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر شاخص دلار آمریکا و جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) داشته باشند.

همچنین، تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره که روز چهارشنبه اعلام خواهد شد، به عنوان یک عامل کلیدی در تعیین جهت‌گیری آینده این جفت ارز محسوب می‌شود.

جمع‌بندی و چشم‌انداز آینده

جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) در حال حاضر تحت تأثیر دو عامل اصلی قرار دارد: سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو.
در کوتاه‌مدت، داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیم فدرال رزرو می‌توانند جهت‌گیری این جفت ارز را تعیین کنند.

در صورت تداوم فشارهای تورمی در ژاپن و کاهش بیشتر بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، احتمال تقویت بیشتر ین و کاهش ارزش دلار در برابر آن وجود دارد. با این حال، هرگونه تغییر غیرمنتظره در سیاست‌های پولی یا داده‌های اقتصادی می‌تواند این روند را تحت تأثیر قرار دهد. سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات آتی را زیر نظر داشته باشند.

تحلیل تکنیکال دلار/ین (USD/JPY)

از لحاظ تکنیکالی، دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته، یک الگوی مثلث باز شونده را تشکیل داده است و به نظر می‌رسد با توجه به واگرایی مثبت ایجاد شده در اسیلاتور RSI، احتمال افزایش قیمت وجود دارد.

به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که دلار/ین (USD/JPY) به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم چهار ساعته به زیر بازه حمایتی در محدوده 153.55-154.26، می‌تواند تا مقاومت بالای الگوی بازشونده در محدوده 158.88 افزایش پیدا کند، که در این بین مقاومت فیبوی 61.8 درصد در عدد 156.91، روئیت خواهد شد.

نمودار دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته

 

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.