تحلیل روزانه
30بازدید
تورم بالاتر می‌تواند بانک ژاپن را به افزایش نرخ بهره ترغیب کند
1403/11/17
دلار/ین (USD/JPY) پس از رسیدن به حمایت کف کانال نزولی و حفظ آن، می تواند تا مقاومت سقف کانال نزولی در محدوده 154.58 افزایش قیمت داشته باشد.

جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله داده‌های اقتصادی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و انتظارات بازار قرار دارد. در این تحلیل، به بررسی تأثیر داده‌های اخیر دستمزد و بخش خدمات ژاپن بر روندهای این جفت ارز و همچنین نقش داده‌های بازار کار و خدمات ایالات متحده پرداخته می‌شود.

 

بخش اول: تأثیر داده‌های اقتصادی ژاپن بر ین

 

1. رشد دستمزدها و تأثیر آن بر تورم و سیاست‌های بانک ژاپن

رشد دستمزدها: در دسامبر ۲۰۲4، متوسط درآمد نقدی کارکنان ژاپنی به میزان ۴.۸ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت که این رقم نسبت به رشد ۳.۹ درصد در نوامبر بهبود قابل توجهی داشت. افزایش دستمزدها می‌تواند منجر به افزایش درآمد قابل تصرف خانوارها شود، که به نوبه خود تقاضای مصرفی و تورم ناشی از تقاضا را تحریک می‌کند.

تأثیر بر بانک مرکزی ژاپن (BoJ): تورم بالاتر می‌تواند بانک ژاپن را به افزایش نرخ بهره ترغیب کند. انتظارات بازار حاکی از آن است که بانک ژاپن ممکن است در نیمه اول سال ۲۰۲۵ اقدام به افزایش نرخ بهره کند. این موضوع می‌تواند تقاضا برای ین را افزایش دهد و بر جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) تأثیر بگذارد.

 

2. شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات

افزایش شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات: شاخص مدیران خرید بخش خدمات ژاپن (Jibun Bank Services PMI) از ۵۰.۹ در دسامبر به ۵۳.۰ در ژانویه افزایش یافت. این بهبود نشان‌دهنده گسترش فعالیت‌های بخش خدمات است.

افزایش هزینه‌های ورودی و اشتغال: تورم هزینه‌های ورودی به سریع‌ترین میزان از اگوست ۲۰۲4 رسید، در حالی که شرکت‌ها برای شانزدهمین ماه متوالی سطح استخدام خود را افزایش دادند. این روندها نشان‌دهنده فشارهای تورمی و تقاضای قوی در بازار کار است که می‌تواند بانک مرکزی ژاپن را به سمت سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر سوق دهد.

 

3. سیگنال‌های مقامات بانک مرکزی ژاپن

اظهارات مقامات: کازوئو اودا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، و معاون او، هیمینو، اخیراً به امکان افزایش نرخ بهره در صورت هم‌راستا بودن شرایط اقتصادی و تورمی با پیش‌بینی‌ها اشاره کرده‌اند. این اظهارات نیز تقاضا برای ین را تقویت کرده است.

 

4. چالش‌های پیش‌رو

عدم قطعیت در مسیر نرخ بهره: با وجود بهبود در داده‌های اقتصادی، عدم قطعیت در مورد زمان و میزان افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن همچنان وجود دارد. به عنوان مثال، مصرف‌کنندگان ژاپنی با افزایش قیمت کالاها و رشد کند دستمزدها مواجه هستند، که می‌تواند تقاضای داخلی را تحت تأثیر قرار دهد.

 

بخش دوم: تأثیر داده‌های اقتصادی ایالات متحده بر دلار

  • گزارش بازار کار و شاخص ISM بخش خدمات

گزارش ADP: پیش‌بینی می‌شود که گزارش ADP نشان‌دهنده افزایش ۱۵۰ هزار شغل در ژانویه باشد، در حالی که این رقم در دسامبر ۱۲۲ هزار شغل بود. اعداد بهتر از انتظار، می‌توانند انتظارات بازار، برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاهش را دهند و از دلار حمایت کنند.

شاخص ISM خدمات: انتظار می‌رود شاخص ISM خدمات از ۵۴.۱ در دسامبر به ۵۴.۲ در ژانویه افزایش یابد. بهبود این شاخص نیز می‌تواند سیگنال‌های مثبتی برای اقتصاد ایالات متحده و تقویت دلار باشد.

 

 2- تأثیر بر جفت ارز دلار/ین (USD/JPY)

سناریوی صعودی: در صورت بهتر بودن داده‌های اقتصادی ایالات متحده از انتظارات، دلار/ین (USD/JPY) می‌تواند از سطح مقاومت ۱۵۶.۸۸۴ عبور کند.

 

سناریوی نزولی: اگر داده‌ها ضعیف‌تر از حد انتظار باشند و فدرال رزرو سیاست‌های پولی ملایمی‌تری را در پیش بگیرد، ممکن است جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) به زیر سطح ۱۵۳ سقوط کند.

 

نتیجه‌گیری

روند جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) در کوتاه‌مدت به شدت تحت تأثیر داده‌های اقتصادی ژاپن و ایالات متحده قرار دارد. از یک سو، بهبود دستمزدها و فعالیت‌های بخش خدمات در ژاپن می‌تواند تقاضا برای ین را افزایش دهد و از سوی دیگر، داده‌های قوی بازار کار و خدمات ایالات متحده می‌تواند از دلار حمایت کند. در این شرایط، معامله‌گران باید به دقت داده‌های اقتصادی و سیگنال‌های بانک‌های مرکزی را رصد کنند تا از فرصت‌های معاملاتی بهره‌مند شوند.
 

تحلیل تکنیکال دلار/ین (USD/JPY)

از لحاظ تکنیکالی، دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته، در حال نزدیک شدن به حمایت کف کانال نزولی در محدوده 152.31، است، که تقریبا با بازه پایینی اندیکاتور بولینگر باند همپوشانی دارد.

به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که دلار/ین (USD/JPY) پس از رسیدن به حمایت کف کانال نزولی و حفظ آن، می تواند تا مقاومت سقف کانال نزولی در محدوده 154.58 افزایش قیمت داشته باشد.

نمودار دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته


نمودار دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.