۱. عوامل تاثیرگذار بر یورو: بهبود نسبی داده‌های آلمان
الف. سفارشات صنعتی آلمان:
سفارشات صنعتی آلمان در دسامبر با رشد ۶.۹درصد پس از افت ۵.۲درصد نوامبر، نشانه‌هایی از بهبود موقت را نشان داد. با این حال، این رشد عمدتاً ناشی از سفارشات کلان بود و بدون احتساب آن، رشد تنها ۲.۲درصد ثبت شد. همچنین، صنعت خودرو با کاهش ۳.۲درصد سفارشات مواجه شد که می‌تواند فشار نزولی بر یورو وارد کند.
ب. چشم‌انداز اقتصادی آلمان:
با توجه به گزارش دستاتیس، سفارشات صنعتی در نیمه دوم ۲۰۲۴ تثبیت شده، اما در کل سال ۳درصد کاهش داشته است. این داده‌های متناقض ممکن است بانک مرکزی اروپا (ECB) را در اتخاذ موضعی محتاطانه نگه دارد. اگر شاخص‌های آتی آلمان (مانند تولید ناخالص داخلی و اشتغال) مثبت باشند، احتمال تقویت یورو افزایش می‌یابد.
۲. عوامل تاثیرگذار بر دلار: اشتغال و سیاست فدرال رزرو
الف. بازار کار آمریکا:
افزایش اشتغال بخش خصوصی (ADP) به ۱۸۳ هزار در ژانویه و کاهش نرخ بیکاری هفتگی، نشانگر مقاومت بازار کار است. این می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول ۲۰۲۵ را کاهش داده و به تقویت دلار منجر شود.
ب. داده‌های بخش خدمات و تورم:
شاخص مدیران خرید خدمات (PMI) و شاخص قیمت خدمات ISM در ژانویه کاهش یافتند که موضع داوطلبانه فدرال رزرو را تقویت می‌کند. با این حال، تقاضای نیروی کار قوی ممکن است دستمزدها و تورم مصرفی را افزایش دهد و فدرال رزرو را به تاخیر در کاهش نرخ بهره سوق دهد.
۳. سیاست تجاری و ریسک ژئوپلیتیک
تعرفه‌های آمریکا بر چین و اتحادیه اروپا: اظهارات آلیشیا گارسیا، اقتصاددان ارشد ناتیکسیس، درباره آمادگی اروپا برای تعرفه‌های احتمالی ترامپ، نگرانی‌ها را افزایش داده است. تشدید تنش‌های تجاری می‌تواند یورو را تحت فشار قرار دهد و دلار را به عنوان دارایی امن تقویت کند.
واکنش بازارها: پیشرفت در مذاکرات تجاری یا تشدید اختلافات، به ترتیب موجب بهبود یا افت ریسک پذیری بازار خواهد شد.
۴. تحلیل فنی و سناریوهای محتمل
الف. سناریو صعودی برای یورو/دلار:
در صورت انتشار داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا (مانند افزایش بی‌سابده بیکاری) و نشانه‌های قطعی بهبود اقتصاد آلمان، جفت ارز می‌تواند به سمت مقاومت ۱.۰۸۰۰ حرکت کند.
تضعیف موضع فدرال رزرو (داوطلبانه) و کاهش بازدهی اوراق خزانه آمریکا نیز از عوامل حمایتی هستند.
ب. سناریو نزولی برای یورو/دلار:
تقویت بازار کار آمریکا و افزایش هزینه‌های واحد نیروی کار، انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را به تعویق انداخته و دلار را تقویت می‌کند. در این حالت، هدف اولیه حمایت ۱.۰03۰ خواهد بود.
تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا نیز فشار نزولی اضافه می‌کند.
۵. جمع‌بندی
جفت ارز یورو/دلار در کوتاه‌مدت تحت تاثیر دو عامل متضاد قرار دارد:
تقویت یورو: بهبود نسبی داده‌های آلمان و سیاست تجاری غیرتهاجمی چین-آمریکا.
تقویت دلار: مقاومت بازار کار آمریکا و تاخیر در کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.
نقطه تعیین کننده: انتشار داده‌های اشتغال آمریکا (مانند ادعاهای بیکاری) و موضع‌گیری بانک‌های مرکزی. همچنین، تحولات تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا می‌تواند روند را به شدت تغییر دهد.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
با بررسی روند در تایم فریم چهار ساعته، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در یک کانال نزولی که توسط چنگال اندروز رسم شده است، در حال نوسان است و اکنون با توجه به کاهش میانگین های ساده حرکتی 200 و 55، احتمال کاهش قیمت وجود دارد.
به طور کلی، این سناریو تقویت میشود که یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم چهار ساعته بالای بازه مقاومتی مهم در محدوده 1.0438-1.0410 می‌تواند تا حمایت سطح پایینی چنگال در محدوده 1.0030 کاهش قیمت داشته باشد.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.