شاخص داوجونز صنعتی (Dow Jones Industrial Average) در پایان هفته با وجود ثبات نسبی در روز جمعه، روند کلی مثبتی را تجربه کرد. این رشد عمدتاً تحت تأثیر کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری و عملکرد قوی بخش‌های انرژی و فناوری بود. با این حال، اخبار مربوط به تعرفه‌های تجاری احتمالی از سوی دولت ترامپ و گزارش‌های درآمدی ضعیف برخی شرکت‌ها، ابهاماتی را برای آینده بازار ایجاد کرده است.

بخش اول: تأثیر داده‌های اقتصادی بر بازار

کاهش شاخص خرده‌فروشی: شاخص خرده‌فروشی ایالات متحده در ژانویه ۰.۹ درصد کاهش یافت که بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود. این افت نشان‌دهنده کاهش تقاضای مصرف‌کننده و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه‌های آینده است.

کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری: بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری با کاهش ۷ واحد پایه به ۴.۴۴درصد  رسید و برای دومین روز متوالی روند نزولی داشت. بازار اکنون حداقل یک کاهش ۰.۲۵ درصد  نرخ بهره تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کند.

این عوامل باعث تقویت امیدها به سیاست‌های پولی انبساطی فدرال رزرو شده‌اند که می‌تواند از شاخص‌های سهام مانند داوجونز حمایت کند.

بخش دوم: عملکرد بخش‌ها و سهام کلیدی

بخش انرژی و فناوری پیشتاز:

بخش انرژی با رشد ۰.۸ درصد به دلیل افزایش قیمت نفت، بهترین عملکرد را داشت.

سهام فناوری مانندNvidia  (با رشد ۱درصد ) و اپل (با رشد ۰.۸ درصد ) نیز تقویت شدند.

حرکات مبتنی بر گزارش درآمدی:

Airbnb با جهش ۱۴.۴درصد پس از گزارش درآمد قوی، برجسته شد.

DaVita با سقوط ۱۳.۵ درصد به دلیل عدم تحقق سود پیش‌بینی‌شده و کاهش سهام‌داری وارن بافت، ضعیف عمل کرد.

Applied Materials نیز با کاهش ۶.۴ درصد به دلیل پیش‌بینی ضعیف درآمد، تحت فشار قرار گرفت.

از ۱۱ بخش اصلی S&P 500، هفت بخش با رشد مواجه شدند که انرژی، فناوری و مالی‌ها در صدر بودند.

بخش سوم: ابهامات ناشی از تعرفه‌های تجاری

دستور ترامپ برای بررسی تعرفه‌های متقابل: پیشنهاد ترامپ به تیم اقتصادی خود برای مطالعه تعرفه‌های تلافی‌جویانه علیه کشورهایی که بر کالاهای آمریکایی تعرفه وضع می‌کنند، نگرانی‌ها درباره تشدید جنگ تجاری را افزایش داد. اگرچه اقدام فوری انجام نشد، اما گزارش نهایی تا ۱ آوریل ارائه خواهد شد.

تأثیر بر سودآوری شرکت‌ها: تنش‌های تجاری می‌توانند زنجیره تأمین و سودآوری شرکت‌های عضو داوجونز، به ویژه صنایع وابسته به صادرات، را تحت تأثیر قرار دهند.

بخش چهارم: چشم‌انداز آینده بازار

تمرکز بر گزارش‌های تورمی و سیاست فدرال رزرو: با تعطیلی بازارهای آمریکا در روز دوشنبه به مناسبت روز تولد واشنگتن، توجه سرمایه‌گذاران به گزارش‌های تورم هفته آینده و اظهارات مقامات فدرال رزرو معطوف خواهد شد.

سناریوهای محتمل:

صعودی: ادامه کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری و داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر می‌تواند فشار برای کاهش نرخ بهره را افزایش داده و از شاخص داوجونز حمایت کند.

نزولی: تشدید تنش‌های تجاری یا گزارش‌های تورمی قوی‌تر از انتظار ممکن است انتظارات کاهش نرخ بهره را تعدیل کرده و فشار فروش ایجاد کند.

نتیجه‌گیری

شاخص داوجونز در هفته گذشته با وجود نوسانات، عملکرد مثبتی داشت که عمدتاً مدیون بخش‌های انرژی و فناوری بود. با این حال، کاهش تقاضای مصرف‌کننده و ابهامات تجاری، چالش‌هایی را برای آینده ایجاد کرده‌اند. سرمایه‌گذاران باید به دقت گزارش‌های تورمی و تحولات ژئوپلیتیک را رصد کنند، چرا که این عوامل می‌توانند جهت‌گیری بازار در هفته‌های آینده را تعیین کنند. در شرایط کنونی، احتیاط و تمرکز بر سهام با بنیاد قوی توصیه می‌شود.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز
از لحاظ تکنیکالی، شاخص داوجونز در تایم فریم یک ساعته، مقاومت سقف کانال نزولی اول را به سمت بالا شکسته است و اکنون با توجه به افزایش میانگین‌های ساده حرکتی 200 و 55، احتمال افزایش قیمت وجود دارد.

 به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که شاخص داوجونز به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم یک ساعته به زیر بازه حمایتی مهم در محدوده 44506-44425، می‌تواند به اندازه طول کانال نزولی اول تا مقاومت سقف کانال نزولی دوم در محدوده 44931، افزایش قیمت داشته باشد.

نمودار شاخص داوجونز در تایم فریم یک ساعته

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.