جفت ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در شرایطی قرار دارد که مجموعهای از عوامل اقتصادی و سیاسی میتوانند روند آن را در کوتاهمدت و میانمدت تعیین کنند. تنشهای تجاری میان ایالات متحده و اروپا، ضعف اقتصادی آلمان و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) و بانک مرکزی اروپا (ECB)، همگی بر این جفت ارز تأثیرگذار هستند.
فشار سیاستهای تجاری آمریکا بر یورو
افزایش تنشهای تجاری میان ایالات متحده و اروپا یکی از عوامل کلیدی فشار بر یورو است. نگرانیها درباره افزایش تعرفههای آمریکا بر کالاهای اروپایی، از جمله خودروها و قطعات الکترونیکی، باعث کاهش اطمینان سرمایهگذاران به رشد اقتصادی منطقه یورو شده است. این موضوع بهویژه بر اقتصاد آلمان، بزرگترین اقتصاد اروپا، تأثیر منفی گذاشته و تقاضا برای یورو را محدود کرده است.
همچنین، افزایش تنشها میان ایالات متحده و چین در بخش هوش مصنوعی (AI) میتواند به یک جنگ تجاری گستردهتر منجر شود که تأثیرات منفی بر رشد اقتصادی جهانی خواهد داشت. در چنین شرایطی، دلار آمریکا ممکن است به عنوان دارایی امن (Safe Haven) تقویت شود، که منجر به کاهش EUR/USD خواهد شد.
ضعف اقتصاد آلمان و تأثیر آن بر مسیر سیاستهای بانک مرکزی اروپا
بر اساس آخرین گزارشهای اقتصادی، اقتصاد آلمان در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به میزان ۰.۲درصد کوچک شده است. دلایل اصلی این کاهش عبارتاند از:
- کاهش ۲.۲ درصد صادرات کالا و خدمات، که شدیدترین افت از سهماهه دوم ۲۰۲۰ تاکنون بوده است.
- ادامه کاهش سرمایهگذاری در تجهیزات صنعتی و خودروها، که نشانهای از ضعف تقاضای داخلی و خارجی است.
- افزایش اندک ۰.۲ درصد در مصرف داخلی، که نشاندهنده کاهش اطمینان مصرفکنندگان به آینده اقتصادی است.
این آمارها نشان میدهند که رشد اقتصادی منطقه یورو همچنان شکننده است و میتواند بانک مرکزی اروپا را به سمت سیاستهای پولی انبساطی سوق دهد. اگر ضعف اقتصادی اروپا ادامه یابد، انتظارات برای کاهش نرخ بهره ECB در نیمه اول سال ۲۰۲۵ افزایش خواهد یافت، که در نتیجه میتواند فشار نزولی بیشتری بر EUR/USD ایجاد کند.
مسیر سیاستهای فدرال رزرو و تأثیر آن بر دلار
در سمت مقابل، دادههای مربوط به اعتماد مصرفکنندگان آمریکا (CB Consumer Confidence) نقش مهمی در تصمیمات آینده فدرال رزرو دارد. پیشبینیها نشان میدهند که این شاخص از ۱۰۴.۱ در ژانویه به ۱۰۳ در فوریه کاهش خواهد یافت.
1.کاهش شدیدتر از انتظار در این شاخص میتواند نشانهای از ضعف مخارج مصرفکنندگان باشد، که بر رشد اقتصادی و تورم آمریکا تأثیر منفی میگذارد. در چنین شرایطی، امیدها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول ۲۰۲۵ افزایش خواهد یافت که میتواند باعث کاهش ارزش دلار و رشد EUR/USD شود.
2. در مقابل، افزایش غیرمنتظره در این شاخص ممکن است نشاندهنده تقاضای قوی مصرفکنندگان و احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو باشد، که در نتیجه باعث تقویت دلار و کاهش EUR/USD خواهد شد.
چشمانداز کوتاهمدت EUR/USD
در کوتاهمدت، روند جفت ارز EUR/USD به دو عامل اصلی بستگی دارد:
دادههای اقتصادی آمریکا و منطقه یورو:
دادههای ضعیفتر از انتظار در آمریکا میتواند منجر به افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و در نتیجه رشد EUR/USD شود.
دادههای ضعیفتر از انتظار در اروپا میتواند فشار بر ECB را برای سیاستهای تسهیلی افزایش دهد، که به کاهش EUR/USD منجر خواهد شد.
تنشهای تجاری میان ایالات متحده و اتحادیه اروپا:
افزایش تهدیدهای تعرفهای از سوی آمریکا میتواند بر یورو فشار بیشتری وارد کند.
بهبود روابط تجاری و مذاکرات مثبت میان آمریکا و اروپا میتواند از یورو حمایت کرده و EUR/USD را تقویت کند.
جمعبندی و سناریوهای احتمالی
سناریوی نزولی (کاهش EUR/USD):
تشدید تنشهای تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا
ادامه ضعف اقتصادی آلمان و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره ECB
رشد شاخص اعتماد مصرفکنندگان آمریکا و تقویت انتظارات برای سیاستهای انقباضی فدرال رزرو
سناریوی صعودی (افزایش EUR/USD):
دادههای ضعیفتر از انتظار در اقتصاد آمریکا، که باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو میشود
کاهش تنشهای تجاری میان آمریکا و اروپا
بهبود چشمانداز اقتصادی منطقه یورو
در مجموع، جفت ارز EUR/USD همچنان تحت تأثیر سیاستهای اقتصادی و تجاری دو سوی اقیانوس اطلس باقی خواهد ماند. معاملهگران باید تحولات مربوط به فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا، سیاستهای تعرفهای و دادههای اقتصادی کلیدی را با دقت زیر نظر داشته باشند تا بتوانند مسیر این جفت ارز را بهتر پیشبینی کنند.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
از لحاظ تکنیکالی، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم چهار ساعته، پس از ایجاد تغییر روند نزولی به صعودی (CHOCH)، اکنون با توجه به افزایش مومنتوم، احتمال صعود قیمت وجود دارد.
به طور کلی، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) پس از اصلاح قیمت به سمت بازه حمایتی مابین اعداد 1.0453-1.0441 میتواند تا مقاومت ORDER BLOCK نزولی در محدوده 1.0630-1.0571 دلار افزایش قیمت داشته باشد.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آنجاییکه بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی میتواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیلهای ارائه شده صرفاً به جهت اطلاعرسانی از فضای عمومی بازار ارائه میشوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.