اظهارات اخیر دونالد ترامپ درباره اعمال تعرفه‌های جدید بر کالاهای وارداتی از اتحادیه اروپا، فشار نزولی بر یورو وارد کرده است. تهدید تعرفه‌های ۲۵ درصد بر خودروهای اروپایی، علاوه بر تضعیف سهام شرکت‌های خودروسازی، می‌تواند باعث کاهش ارزش یورو در برابر دلار آمریکا شود.
انتظارات از سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB)
صورت‌جلسه نشست سیاست پولی بانک مرکزی اروپا در ۲۷ فوریه، گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره را تقویت کرد. اگرچه برخی از سیاست‌گذاران نسبت به کاهش سریع نرخ‌ها هشدار داده‌اند، اما انتظارات برای نرخ تورم ۲.۱ درصد در ۲۰۲۵ و ۱.۹ درصد در ۲۰۲۶، فشار برای سیاست‌های انبساطی را افزایش داده است.
اقتصاددانان انتظار دارند که ECB در نشست هفته آینده نرخ بهره را به ۲.۵ درصد کاهش دهد.
اگر بانک مرکزی اروپا سیاست‌های انبساطی را با سرعت بیشتری اجرا کند، یورو ممکن است تحت فشار بیشتری قرار بگیرد.
داده‌های اقتصادی آلمان و تأثیر بر یورو
در ۲۸ فوریه، داده‌های اقتصادی آلمان، از جمله شاخص خرده‌فروشی و نرخ بیکاری، مورد توجه سرمایه‌گذاران خواهد بود.
پیش‌بینی می‌شود که شاخص خرده‌فروشی در ژانویه ۱.۵درصد رشد کند، که نسبت به ۱.۸ درصد دسامبر کاهش دارد. نرخ بیکاری انتظار می‌رود در ۶.۲ درصد باقی بماند. تورم سالانه آلمان احتمالاً در ۲.۳ درصد تثبیت خواهد شد. اگر تورم کمتر از انتظار باشد، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره افزایش می‌یابد و این می‌تواند یورو را تضعیف کند.
داده‌های اقتصادی ایالات متحده و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
در طرف دیگر، داده‌های اقتصادی آمریکا سیگنال‌های متناقضی را به بازار ارسال کرده است:
ادعاهای اولیه بیکاری به ۲۴۲ هزار نفر افزایش یافت، که نگرانی‌ها درباره وضعیت بازار کار را افزایش می‌دهد.
رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به ۲.۳ درصد کاهش یافت که نسبت به ۳.۱ درصد در سه‌ماهه قبل، نشانه‌ای از کندی رشد اقتصادی است.
سفارش کالاهای بادوام ۳.۱ درصد در ژانویه افزایش یافت و کاهش ۱.۸ درصد در دسامبر را جبران کرد.
کاهش رشد اقتصادی و ضعف در بازار کار ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کند، که می‌تواند به سود یورو باشد. با این حال، گزارش تورم PCE آمریکا در ۲۸ فوریه نقش کلیدی ایفا خواهد کرد:
اگر شاخص PCE هسته‌ای به ۲.۶ درصد کاهش یابد، می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه اول ۲۰۲۵ را افزایش دهد و دلار را تضعیف کند، اما اگر تورم همچنان بالا بماند، می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد و فشار نزولی بر یورو وارد کند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
مسیر EUR/USD به چند عامل کلیدی بستگی دارد:
سیاست‌های پولی ECB و فدرال رزرو: انتظارات برای کاهش نرخ بهره در منطقه یورو می‌تواند یورو را تضعیف کند، اما داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا می‌تواند این اثر را تا حدودی جبران کند.
تنش‌های تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا: تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ بر کالاهای اروپایی می‌تواند فشار نزولی بر یورو وارد کند.
داده‌های اقتصادی آلمان و آمریکا: ضعف در شاخص‌های اقتصادی آلمان می‌تواند انتظارات برای سیاست‌های پولی انبساطی را تقویت کند و بر یورو فشار بگذارد.
نتیجه‌گیری: اگر داده‌های اقتصادی آمریکا نشانه‌هایی از ضعف بیشتر در رشد اقتصادی و کاهش تورم را نشان دهد، یورو ممکن است به سمت بالا سوق داده شود. اما در صورت افزایش تنش‌های تجاری و انتظارات برای سیاست‌های انبساطی بیشتر ECB، احتمال افت EUR/USD وجود دارد.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
از لحاظ تکنیکالی، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته پس از ایجاد BOS های متعدد، اکنون با ایجاد یک CHOCH، اخرین کف روند صعودی را به سمت پایین شکسته است و در حال حاضر، با توجه به کاهش میانگین های ساده حرکتی 200 و 55، احتمال کاهش قیمت وجود دارد.
به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) پس از اصلاح قیمت به سمت بازه مقاومتی کف شکسته شده الگوی مثلث در محدوده 1.0471-1.0455، می‌تواند تا FAIR VALUE GAP صعودی در محدوده 1.0241-1.0220 کاهش قیمت داشته باشد.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.