یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در معاملات اخیر تحت فشار سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) و داده‌های اقتصادی ایالات متحده قرار گرفته است. ادامه تنش‌های تجاری میان آمریکا و اتحادیه اروپا و ابهامات پیرامون تصمیمات آتی فدرال رزرو (Fed) بر روند جفت ارز تأثیر گذاشته است.
داده‌های تورمی آلمان و تاثیر آن بر انتظارات کاهش نرخ بهره ECB
داده‌های اقتصادی آلمان در روز جمعه، ۲۸ فوریه، آزمونی برای انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا بود. شاخص خرده فروشی در ژانویه ۰.۲ درصد رشد داشت، در حالی که در دسامبر ۰.۹ درصد کاهش یافته بود. نرخ بیکاری در آلمان در ماه فوریه روی ۶.۲ درصد ثابت ماند، که می‌تواند حمایت از رشد دستمزدها و مصرف را افزایش دهد.
علاوه بر این، نرخ تورم سالانه آلمان در سطح ۲.۳ درصد باقی ماند، که می‌تواند موجب نگرانی از فشارهای قیمتی مداوم شود.
اگر بانک مرکزی اروپا موضعی انقباضی‌تر اتخاذ کند، هزینه‌های وام‌گیری افزایش یافته و ممکن است فشار نزولی بر یورو وارد شود. اما در مقابل، ادامه سیاست‌های انبساطی ECB می‌تواند تقاضا برای یورو را کاهش داده و فشار بیشتری بر این جفت ارز ایجاد کند.
تمرکز بازار بر داده‌های تورمی منطقه یورو پیش از نشست ECB
روز دوشنبه، ۳ مارس، داده‌های نهایی تورم منطقه یورو منتشر خواهد شد که می‌تواند تأثیر مستقیمی بر تصمیمات بانک مرکزی اروپا در نشست پنج‌شنبه داشته باشد.
بر اساس داده‌های اولیه، نرخ تورم سالانه منطقه یورو از ۲.۵ درصد در ژانویه به ۲.۳ درصد در فوریه کاهش یافته است. کاهش تورم می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره در ماه مارس را تقویت کرده و منجر به تضعیف یورو شود. از سوی دیگر، بازنگری افزایشی در نرخ تورم می‌تواند بانک مرکزی اروپا را وادار کند که پس از ماه مارس در سیاست‌های خود بازنگری کند.
در کنار این داده‌ها، شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید منطقه یورو نیز منتشر خواهد شد، اما انتظار می‌رود که اهمیت آن در مقایسه با گزارش تورم کمتر باشد.
داده‌های آمریکا و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
داده‌های اقتصادی آمریکا در روز جمعه، ۲۸ فوریه، بر چشم‌انداز سیاست‌های فدرال رزرو تأثیر گذاشت و انتظارات کاهش نرخ بهره را تقویت کرد:
شاخص قیمت مصرف شخصی (Core PCE) در ژانویه ۲.۶ درصد رشد سالانه داشت که از ۲.۹ درصد در دسامبر کاهش یافته است. مخارج شخصی در ژانویه ۰.۲ درصد کاهش یافت، در حالی که در دسامبر ۰.۸درصد افزایش داشت.
همچنین، درآمد شخصی ۰.۹ درصد در ژانویه افزایش یافت، که می‌تواند مصرف را تقویت کند.
کاهش فشارهای تورمی، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئن را افزایش داده است. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن از ۶۹.۹ درصد به ۸۰.۴ درصد افزایش یافت که باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسکی شد.
تمرکز بازار بر شاخص PMI تولیدی آمریکا
روز دوشنبه، ۳ مارس، گزارش PMI تولیدی ایالات متحده منتشر خواهد شد که می‌تواند بر چشم‌انداز سیاست‌های پولی فدرال رزرو تأثیر بگذارد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که این شاخص از ۵۰.۹ در ژانویه به ۵۰.۸ در فوریه کاهش یابد.
در صورت کاهش شدید PMI، نگرانی‌ها از کند شدن رشد اقتصادی آمریکا افزایش می‌یابد و احتمال کاهش نرخ بهره بیشتر خواهد شد که به نفع یورو خواهد بود.
اما اگر PMI بالاتر از انتظارات باشد، احتمال تغییر مسیر سیاست‌های پولی فدرال رزرو کاهش یافته و فشار نزولی بر یورو وارد خواهد شد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
روند آینده یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) تحت تأثیر چندین عامل کلیدی قرار دارد:
تصمیمات بانک مرکزی اروپا – کاهش بیشتر نرخ بهره ECB می‌تواند یورو را تحت فشار قرار دهد.
داده‌های اقتصادی آمریکا – انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند دلار را تضعیف کند.
تنش‌های تجاری آمریکا و اروپا – تشدید تنش‌ها ممکن است یورو را بیشتر تحت فشار قرار دهد.
در سناریوی صعودی، اگر داده‌های تورمی منطقه یورو پایین‌تر از حد انتظار باشد و بانک مرکزی اروپا موضعی انبساطی اتخاذ کند، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) می‌تواند به سمت بالا حرکت کند.
در سناریوی نزولی، اگر شاخص‌های اقتصادی آمریکا بالاتر از حد انتظار باشند و فدرال رزرو نشانه‌ای از کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت ندهد، یورو ممکن است به پایین نزدیک شود.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
از لحاظ تکنیکالی، یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته پس از ایجاد BOS های متعدد، اکنون با ایجاد یک CHOCH، اخرین کف روند صعودی را به سمت پایین شکسته است و در حال حاضر، با توجه به کاهش میانگین های ساده حرکتی 200 و 55، احتمال کاهش قیمت وجود دارد.
به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) پس از اصلاح قیمت به سمت بازه مقاومتی کف شکسته شده الگوی مثلث در محدوده 1.0472-1.0455، می‌تواند تا FAIR VALUE GAP صعودی در محدوده 1.0241-1.0220 کاهش قیمت داشته باشد.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.