جفت ارز USD/JPY تحت فشار قرار دارد، زیرا ین ژاپن (JPY) به دلیل افزایش تمایل به ریسک و نگرانی‌های مرتبط با تعرفه‌ها، با عدم اطمینان مواجه است. در عین حال، بازدهی اوراق قرضه آمریکا بهبود یافته و از دلار آمریکا حمایت کرده است، اما اختلاف بازدهی بین اوراق قرضه آمریکا و ژاپن محدودکننده رشد بیشتر USD/JPY است. همچنین، انتظارات از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و داده‌های ضعیف اشتغال بخش خصوصی آمریکا، فشار بیشتری بر این جفت ارز وارد کرده‌اند.
تأثیر نگرانی‌های تجاری و بازدهی اوراق قرضه
اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، درباره احتمال اعمال تعرفه بر ژاپن، نگرانی‌هایی را در مورد چشم‌انداز تجاری ایجاد کرده است. این موضوع باعث افزایش عدم اطمینان در بازار شده و تقاضا برای ین به عنوان یک دارایی امن را کاهش داده است. از سوی دیگر، بازدهی اوراق قرضه آمریکا بهبود یافته و از دلار آمریکا حمایت کرده است. با این حال، اختلاف بازدهی بین اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) و اوراق خزانه داری آمریکا در حال کاهش است، که این موضوع محدودیت‌هایی برای رشد بیشتر USD/JPY ایجاد می‌کند.
سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو
بانک مرکزی ژاپن (BoJ) موضعی تهاجمی‌تر اتخاذ کرده است و بازدهی اوراق قرضه دولتی ژاپن را به بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۹ رسانده است. شینیچی اوچیدا، معاون بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که اگر چشم‌انداز اقتصادی از آن حمایت کند، بانک مرکزی سیاست‌های خود را بیشتر تعدیل خواهد کرد. در مقابل، بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا برای شش هفته متوالی کاهش یافته است، که این موضوع نگرانی‌ها درباره کاهش رشد اقتصادی آمریکا را افزایش داده است. داده‌های ضعیف اشتغال بخش خصوصی آمریکا (۷۷ هزار شغل در مقابل انتظارات ۱۴۱ هزار) و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را تقویت کرده‌اند. این تغییرات، دلار آمریکا را تضعیف کرده و فشار بیشتری بر جفت ارز USD/JPY وارد کرده است.
داده‌های اقتصادی پیش‌رو
با وجود فشارهای موجود، جفت ارز USD/JPY فاقد حرکت نزولی قوی است. شاخص دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود از ۶ نوامبر رسیده است، اما فعالیت قوی‌تر از انتظار بخش خدمات آمریکا، از دلار آمریکا حمایت کرده است. سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های هفتگی ادعاهای بیکاری آمریکا برای جهت‌گیری کوتاه‌مدت هستند، در حالی که گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا که روز جمعه منتشر می‌شود، به عنوان رویداد کلیدی برای تعیین جهت‌گیری گسترده‌تر بازار در نظر گرفته می‌شود.
نتیجه‌گیری
جفت ارز USD/JPY در کوتاه‌مدت تحت تأثیر نگرانی‌های تجاری، اختلاف بازدهی اوراق قرضه و انتظارات از سیاست‌های بانک‌های مرکزی قرار دارد. با وجود بهبود بازدهی اوراق قرضه آمریکا، کاهش اختلاف بازدهی بین آمریکا و ژاپن و داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا، فشار نزولی بر این جفت ارز وارد کرده است. سرمایه‌گذاران باید به دقت داده‌های اقتصادی پیش‌رو، به ویژه گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا، را زیر نظر داشته باشند، زیرا این عوامل می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر روند آینده USD/JPY داشته باشند. در شرایط کنونی، نگرانی‌های تجاری و انتظارات از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، محدودیت‌هایی برای رشد بیشتر این جفت ارز ایجاد کرده‌اند.
تحلیل تکنیکال دلار/ین (USD/JPY)
از لحاظ تکنیکالی، دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته، به بازه حمایتی مهم کف کانال نزولی در محدوده 147.82-147.43 نزدیک شده است، که تقریبا با بازه پایینی اندیکاتور بولینگر باند همپوشانی دارد.
به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که دلار/ین (USD/JPY) پس از رسیدن به بازه حمایتی کف کانال نزولی و حفظ آن، می تواند تا بازه مقاومتی سقف کانال نزولی در محدوده 150.95-151.69 افزایش قیمت داشته باشد.
نمودار دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.