تمایل بانک‌های مرکزی به خرید طلا همچنان ادامه دارد. طبق جدیدترین گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، ذخایر طلای جهانی در نخستین ماه سال ۲۰۲۵، به میزان ۱۸ تن افزایش یافته است. این روند در حالی رخ داده که بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۰۴۵ تن طلا خریداری کردند، سومین سال متوالی که ذخایر رسمی بیش از ۱۰۰۰ تن افزایش یافته—رقمی که به‌مراتب بالاتر از میانگین بلندمدت است.
ماریسا سالم، مدیر ارشد تحقیقات در منطقه آسیا-اقیانوسیه شورای جهانی طلا، در این گزارش نوشت: «تداوم خرید طلا بر اهمیت استراتژیک آن در ذخایر رسمی تأکید دارد، به‌ویژه در شرایطی که بانک‌های مرکزی با افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی مواجه هستند.»
بر اساس این گزارش، بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور همچنان پیشتاز خرید خالص طلا هستند. در ماه ژانویه، بانک مرکزی ازبکستان با خرید ۸ تن، بزرگ‌ترین خریدار طلا بود. چین نیز به خرید خود ادامه داد و ۵ تن دیگر به ذخایر خود افزود. این سومین ماه متوالی بود که بانک مرکزی چین، پس از یک وقفه شش‌ماهه در سال گذشته، ذخایر طلای خود را افزایش داد. در حال حاضر، طلا حدود ۶ درصد از کل ذخایر ارزی چین را تشکیل می‌دهد—رقمی که به گفته بسیاری از تحلیلگران، همچنان پایین است، اگر چین قصد رقابت با دلار آمریکا را به‌عنوان ارز ذخیره جهانی داشته باشد.
بانک مرکزی قزاقستان نیز در ماه ژانویه از خریداران اصلی طلا بود. با این حال، این کشور در حال ارزیابی سیاست‌های خود در مورد خرید طلا است. به گفته تیمور سلیمنوف، رئیس بانک ملی قزاقستان، این بانک در حال بررسی «گذار به بی‌طرفی پولی در خریدهای طلا» است، اقدامی که با هدف افزایش ذخایر بین‌المللی و کاهش آسیب‌پذیری اقتصادی در برابر شوک‌های خارجی انجام می‌شود. سالم همچنین اشاره کرد که بانک ملی قزاقستان، در راستای تغییرات سیاستی خود، فروش دلار آمریکا را آغاز کرده است.
علاوه بر این، سایر بانک‌های مرکزی نیز در بازار طلا فعال بوده‌اند:
• بانک ملی لهستان و بانک مرکزی هند هرکدام ۳ تن طلا خریدند.
• بانک ملی چک ذخایر طلای خود را ۲ تن افزایش داد.
• بانک مرکزی قطر نیز ۱ تن طلا به ذخایر خود افزود.
در مقابل، برخی کشورها اقدام به فروش طلا کردند:
• بانک مرکزی روسیه و بانک مرکزی اردن هرکدام ۳ تن از ذخایر طلای خود را فروختند.
• ذخایر بانک ملی قرقیزستان نیز ۲ تن کاهش یافت.
در یادداشت خود، ماریسا سالم اشاره کرد که بانک‌های مرکزی همچنان نقش کلیدی در تقاضای جهانی طلا دارند و تصمیمات آن‌ها تحت تأثیر تغییرات اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد.
او توضیح داد: «تحول از درگیری‌های نظامی به تنش‌های اقتصادی گسترده‌تر، موجب افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی شده است. این روند از سال ۲۰۲۲ به‌طور خاص برجسته شده است. بسیاری از بانک‌های مرکزی از کاهش‌های مقطعی قیمت به‌عنوان فرصتی برای خرید استراتژیک استفاده کرده‌اند، در حالی که فروش‌ها محدود بوده و عمدتاً در دوره‌های افزایش قیمت اتفاق افتاده است.»
با توجه به تغییرات اقتصادی و ژئوپلیتیکی، بسیاری از تحلیلگران کامودیتی پیش‌بینی می‌کنند که طلا همچنان از حمایت قوی برخوردار خواهد بود. برخی از کارشناسان بر این باورند که سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ می‌تواند کشورهای بازارهای نوظهور را به سمت کاهش وابستگی به دلار آمریکا سوق دهد
روز سه‌شنبه، ترامپ جنگ تجاری جدیدی را با اعمال تعرفه‌های سنگین آغاز کرد. وی تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات از مکزیک و کانادا و تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای وارداتی از چین اعمال کرد. دولت آمریکا یک ماه معافیت برای خودروهایی که از طریق پیمان USMCA وارد می‌شوند، در نظر گرفته است. سخنگوی کاخ سفید، لیویت، اعلام کرد که ترامپ با مدیران سه خودروساز بزرگ درباره این سیاست‌ها گفتگو کرده است. تعرفه‌های متقابل از دوم آوریل اجرایی خواهند شد.
به نظر میرسد که این سیاست‌ها می‌توانند بر بازارهای جهانی طلا تأثیر بگذارند، زیرا کشورها به دنبال کاهش وابستگی به دلار و افزایش ذخایر طلا خواهند بود.
طلا در تایم‌‌فریم ۱ ساعته، پایین‌تر از EMA200 و EMA50 قرارداشته و در کانال نزولی خود قرار دارد. اصلاح صعودی طلا به سمت محدوده عرضه، موقعیت فروش بعدی آن را با ریوارد به ریسک مناسب برای ما فراهم خواهدکرد.
بیانیه افشای ریسک:
از آن جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.