در تاریخ ۱۰ مارس، داده‌های مهم رشد دستمزد ژاپن منتشر شد که می‌تواند بر روند جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) و مسیر سیاست‌های بانک ژاپن تأثیرگذار باشد. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که متوسط درآمد نقدی در ژانویه ۳.۲ درصد نسبت به سال قبل افزایش یابد که این رقم پس از رشد ۴.۸ درصد در دسامبر کاهش نشان می‌دهد. با این حال، پیش‌بینی می‌شود که پرداخت‌های اضافه‌کاری افزایش یابد.
سناریوی افزایش دستمزد: اگر داده‌های دستمزد بیشتر از انتظارات باشد، ممکن است گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن در نیمه اول سال ۲۰۲۵ تقویت شود. افزایش دستمزدها می‌تواند به افزایش هزینه‌های خانوار و تورم بیشتر منجر شود و بانک ژاپن را به سمت سیاست‌های انقباضی سوق دهد.
سناریوی کاهش دستمزد: اگر رشد دستمزد ضعیف‌تر از انتظارات باشد، توجه بازار به مذاکرات دستمزد بهاره (Shunto) معطوف خواهد شد. نتیجه این مذاکرات می‌تواند نقش کلیدی در تعیین جهت‌گیری سیاست‌های بانک ژاپن داشته باشد.
تأثیر مذاکرات دستمزد بر بازار
تمرکز بازار بر روند دستمزد ژاپن پس از اعلام مرکز اتحادیه‌های کارگری ژاپن (Rengo) درباره درخواست افزایش ۶.۰۹ درصد دستمزدها افزایش یافته است. این اولین بار در بیش از ۳۰ سال است که اتحادیه‌ها درخواست افزایش دستمزد بالای ۶ درصد را مطرح می‌کنند، که این موضوع می‌تواند بر جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) فشار وارد کند.
دیدگاه‌های کارشناسان درباره سیاست‌های بانک ژاپن
برخی تحلیلگران معتقدند که بانک ژاپن ممکن است در پایان آوریل پس از یک وقفه، افزایش نرخ بهره را اعلام کند. اگر بانک ژاپن موضع انقباضی‌تری اتخاذ کند، این می‌تواند بر بازارهای جهانی تأثیر بگذارد، به‌ویژه اگر ین قوی‌تر شود و باعث کاهش معاملات حمل ین (Yen carry trade) شود. با این حال، بانک ژاپن ممکن است برای جلوگیری از اختلال در بازار، احتمال تغییر سیاست در کوتاه‌مدت را کم‌رنگ کند که این می‌تواند محدودیت‌هایی برای کاهش بیشتر جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) ایجاد کند.
انتظارات تورم مصرف‌کننده در آمریکا
در جلسه معاملاتی آمریکا، انتظارات تورم مصرف‌کننده می‌تواند بر تقاضای دلار تأثیر بگذارد. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که انتظارات تورم مصرف‌کننده از ۳درصد در ژانویه به ۳.۲درصد در فوریه افزایش یابد.
سناریوی افزایش تورم: اگر داده‌های تورم بیشتر از انتظارات باشد، ممکن است انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نیمه اول سال ۲۰۲۵ کاهش یابد. این می‌تواند جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) را به سمت سطح مقاومت 150.04 هدایت کند و حتی ممکن است سطح ۱۵۰ را آزمایش کند.
سناریوی کاهش تورم: اگر انتظارات تورم کمتر از حد انتظار باشد، ممکن است گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ژوئن افزایش یابد و جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) به سمت پایین‌ترین سطح هفته گذشته در ۱۴۶.۹۳۵ حرکت کند.
عوامل کلیدی دیگر
علاوه بر داده‌های تورم، سرمایه‌گذاران باید به سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا و اظهارات اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) درباره تورم، بازار کار و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو توجه کنند. این عوامل می‌توانند بر روند جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) تأثیرگذار باشند.
جمع‌بندی
در کوتاه‌مدت، جفت ارز دلار/ین (USD/JPY) می‌تواند تحت تأثیر داده‌های دستمزد ژاپن، انتظارات تورم آمریکا و سیاست‌های بانک ژاپن و فدرال رزرو قرار گیرد. اگر داده‌های دستمزد قوی‌تر از انتظارات باشد و بانک ژاپن سیگنال‌های انقباضی صادر کند، ممکن است ین تقویت شود. در مقابل، اگر انتظارات تورم آمریکا افزایش یابد و فدرال رزرو موضع انقباضی‌تری اتخاذ کند، ممکن است دلار تقویت شود.
تحلیل تکنیکال دلار/ین (USD/JPY)
از لحاظ تکنیکالی، دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته، به بازه حمایتی مهم کف کانال نزولی در محدوده 147.43-146.87 نزدیک شده است، که تقریبا با بازه پایینی اندیکاتور بولینگر باند همپوشانی دارد.
به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که دلار/ین (USD/JPY) به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم چهار ساعته به زیر بازه حمایتی کف کانال نزولی در محدوده 147.43-146.87، می‌تواند تا مقاومت سقف کانال نزولی در محدوده 150.04 افزایش قیمت داشته باشد.
نمودار دلار/ین (USD/JPY) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.