در جریان معاملات روز سه‌شنبه در آسیا، نقره (XAG/USD) با رشد اندک در سطح ۳۳.۱۶ دلار معامله شد. با وجود تقویت ارزش دلار آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده همچنان از قیمت نقره حمایت می‌کند.

سیاست‌های فدرال رزرو و تأثیر آن بر نقره

انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵، یکی از عوامل حمایتی برای فلزات گران‌بها محسوب می‌شود. فدرال رزرو پیش‌بینی کرده که در سال ۲۰۲۵ دو مرحله کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای در نرخ بهره صورت گیرد. اما معامله‌گران احتمال اجرای زودتر از موعد این سیاست را به دلیل چالش‌های اقتصادی ناشی از تعرفه‌ها در نظر گرفته‌اند.

برای نقره که علاوه بر دارایی امن، نقش صنعتی نیز دارد، چشم‌انداز رشد بخش تولید جهانی و حمایت‌های مالی احتمالی چین، یک پایه حمایتی ایجاد کرده است. با این حال، کاهش تقاضای دارایی‌های امن به دلیل پیشرفت‌های ژئوپلیتیکی در اروپای شرقی می‌تواند از رشد بیشتر نقره جلوگیری کند.

قدرت دلار و محدود شدن صعود نقره

شاخص دلار آمریکا (DXY) به بالاترین سطح سه هفته اخیر رسیده که ناشی از داده‌های قوی اقتصادی آمریکا است. شاخص PMI ترکیبی S&P Global برای ماه مارس از ۵۱.۶ به ۵۳.۵ افزایش یافت که نشان‌دهنده افزایش اعتماد به رشد اقتصادی آمریکا است.

اما همچنان عدم قطعیت در مورد سیاست‌های تجاری و چالش‌های تورمی، مسیر فدرال رزرو را مبهم نگه داشته است. این وضعیت مانع از افت شدید طلا و نقره شده و در عین حال، صعود آنها را نیز محدود کرده است.

رویدادهای کلیدی پیش رو

معامله‌گران نقره اکنون منتظر انتشار داده‌های اقتصادی مهم ایالات متحده هستند:

1. فروش خانه‌های نوساز در ماه مارس
2. شاخص اعتماد مصرف‌کننده از سوی Conference Board
3. شاخص تولید فدرال رزرو ریچموند

همچنین، شاخص  PCE (هزینه‌های مصرف شخصی) که جمعه منتشر خواهد شد، می‌تواند دیدگاه سرمایه‌گذاران را نسبت به سیاست‌های پولی فدرال رزرو تغییر دهد و نوساناتی را در قیمت نقره ایجاد کند.

جمع‌بندی: قیمت نقره با حمایت انتظارات کاهش نرخ بهره، رشد ملایمی را تجربه کرده است. اما قدرت دلار آمریکا و کاهش ورودی‌های دارایی‌های امن، باعث محدود شدن صعود آن شده است. انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی مقامات فدرال رزرو می‌تواند جهت بعدی قیمت نقره را تعیین کند.

تحلیل تکنیکال نقره (XAGUSD)

از لحاظ تکنیکالی، نقره (XAGUSD) در تایم فریم چهار ساعته در یک کانال صعودی در حال نوسان است و اکنون با توجه به افزایش میانگین ساده حرکتی 200، احتمال افزایش قیمت وجود دارد.

به طور کلی، این سناریو تقویت می شود که نقره (XAGUSD)، به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم چهار ساعته به زیر بازه حمایتی مهم در محدوده 33.02-32.74، می‎تواند تا مقاومت 35 دلار افزایش قیمت داشته باشد.

نمودار نقره (XAGUSD) در تایم فریم چهار ساعته

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.