صبح چهارشنبه، پیش از اجرایی شدن تعرفه‌های جدید اعلام‌شده توسط رئیس‌جمهور ترامپ، بازار سهام آمریکا با افت شدیدی مواجه شدند. شاخص S&P 500 نیز تنها چند قدم با ورود رسمی به بازار خرسی (کاهش بیش از ۲۰ درصد از اوج قیمتی) فاصله دارد.
در روزهای اخیر، بازارها بدترین فشار فروش خود را از زمان آغاز همه‌گیری کووید-۱۹ تجربه کرده‌اند. این شرایط باعث شده شاخص S&P 500 طی ۴ روز گذشته بیش از ۱۲ درصد افت داشته باشد.
ریشه آشفتگی بازار: تعرفه‌های گسترده ترامپ
اعلام ناگهانی تعرفه‌های سنگین بر واردات، به‌ویژه کالاهای چینی، محرک اصلی این نوسانات بوده است. در شب چهارشنبه، تعرفه‌هایی تا سقف ۱۰۴ درصد بر واردات از چین و ۸۶ کشور دیگر اجرایی می‌شوند
این اقدام موجب چهار روز ریزش متوالی در بازارها شد. حتی در روز سه‌شنبه، علی‌رغم افزایش اولیه بیش از ۴ درصد، S&P 500 روز را با افت ۱.۶ درصد به پایان رساند.
شوک به غول‌های فناوری
شرکت‌هایی مانند اپل بیشترین آسیب را از تعرفه‌ها دیده‌اند. سهام اپل در چهار روز گذشته ۲۳ درصد افت داشته که بدترین عملکرد آن از اکتبر ۲۰۰۰ تاکنون است. انتظار می‌رود هزینه‌های واردات برای اپل با اجرایی شدن تعرفه‌های چین افزایش یابد.
اقدامات تلافی‌جویانه: بازی دو سر باخت؟
کشورهایی مانند کانادا نیز به سرعت واکنش نشان داده‌اند. اتاوا اعلام کرده از بامداد چهارشنبه تعرفه‌های تلافی‌جویانه ۲۵ درصد بر خودروهای ساخت آمریکا وضع خواهد کرد، به‌ویژه آن‌هایی که با توافق USMCA مطابقت ندارند یا شامل محتوای غیرکانادایی-غیرمکزیکی می‌شوند.
سناریوهای پیش رو برای S&P 500
سناریوی صعودی:
کاهش تنش‌های تجاری در هفته‌های آینده
توافقات محدود ولی مثبت بین آمریکا و شرکای تجاری
سیگنال‌های حمایتی از سوی فدرال رزرو برای کنترل نرخ بهره
در این حالت، شاخص می‌تواند بخشی از افت‌ها را جبران کرده و به بالای سطح ۴۵۰۰ بازگردد.
سناریوی نزولی:
تشدید تعرفه‌ها و ادامه سیاست‌های حمایتی تجاری
اقدام تلافی‌جویانه گسترده از سوی شرکای آمریکا
لحن تند فدرال رزرو در مورد نرخ بهره
در این شرایط، شاخص S&P 500 ممکن است به سرعت وارد محدوده بازار خرسی شده و تا سطح ۴۰۰۰ یا پایین‌تر اصلاح کند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت: همه‌چیز به سیاست و فدرال رزرو بستگی دارد
فعالان بازار اکنون چشم به دو موضوع حیاتی دوخته‌اند:
چگونگی اجرای تعرفه‌ها و واکنش سایر کشورها
انتشار صورتجلسه فدرال رزرو که می‌تواند سرنخ‌هایی از سیاست‌های پولی آینده بدهد
تحلیل تکنیکال شاخص S&P500
با بررسی نمودار در تایم‌فریم روزانه، شاخص S&P 500 از بازه حمایتی مهم در محدوده 4852-4810 برخوردار است. تا زمانی که این ناحیه حفظ شود و هیچ کندل تایم‌فریم روزانه با کلوز معتبر زیر این محدوده ثبت نشود، امکان بازگشت قیمت و اصلاحی تا ۵۰ درصد از ریزش اخیر، با هدف مقاومت ۵۴۸۲ واحدی وجود خواهد داشت.
نمودار تکنیکال شاخص S&P500
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.