رشد اخیر یورو در سایه تضعیف دلار

در هفته گذشته، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) با صعودی 3.61 درصدی به سطح 1.13583 رسید؛ جهشی که عمدتاً تحت‌تأثیر کاهش خوش‌بینی نسبت به اقتصاد آمریکا و جذابیت دارایی‌های دلاری رخ داد. این در حالی است که در سمت منطقه یورو، تغییرات قیمتی در بخش عمده‌فروشی آلمان و انتظارات نسبت به سیاست‌های آینده بانک مرکزی اروپا (ECB) نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر آتی این جفت‌ارز دارند.

نشانه‌های کاهش تورم و سناریوی کاهش نرخ بهره در اروپا

افزایش قیمت عمده‌فروشی آلمان در ماه مارس تنها 1.3 درصد نسبت به سال قبل بود که نسبت به رشد 1.6 درصدی فوریه کاهش یافته است. این داده‌ها، که معمولاً پیش‌نگری از روند تورم هستند، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در نشست 17 آوریل را افزایش داده‌اند. تحلیل‌گران انتظار دارند ECB نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد؛ تصمیمی که می‌تواند فشار نزولی کوتاه‌مدتی بر یورو وارد کند، اما در عین حال موجب بهبود صادرات کالاهای اروپایی به‌ویژه آلمانی به آمریکا شود.

نقش سیاست‌های تجاری آمریکا در تحرکات EUR/USD

با ارسال سیگنال‌هایی از سوی واشنگتن مبنی بر تعلیق موقت تعرفه‌های سنگین، از جمله تعرفه‌های خودرویی، فضای کلی بازارهای جهانی تا حدی بهبود یافته است. این اقدامات می‌تواند تقاضا برای کالاهای اروپایی را افزایش دهد و به تقویت ارز یورو در برابر دلار کمک کند، به‌ویژه اگر در ادامه کاهش تنش‌های تجاری دنبال شود.

با این حال، اگر تعرفه‌های جدید در بخش‌هایی مانند داروسازی یا مواد شیمیایی اجرایی شوند، آلمان – به‌عنوان کشوری با سهم بالای صادرات در این حوزه‌ها – ممکن است تحت فشار قرار گیرد. این اتفاق می‌تواند تقاضای جهانی برای یورو را کاهش داده و اثرات منفی بر روند EUR/USD بگذارد.

ریسک‌های مرتبط با اقتصاد آمریکا

در آمریکا، سرمایه‌گذاران منتظر انتشار شاخص تولیدات کارخانه‌ای نیویورک (Empire State) در تاریخ 15 آوریل هستند. پیش‌بینی شده این شاخص از -20 به -12.4 بهبود یابد. در صورتی که داده‌ها بهتر از انتظار باشند، احتمالاً تقاضا برای دارایی‌های ریسکی مانند دلار افزایش می‌یابد و ممکن است روند صعودی EUR/USD را محدود کند. در مقابل، داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند نگرانی‌ها از رکود را تقویت کرده و دلار را بیشتر تضعیف کند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت EUR/USD

سناریوی صعودی (Bullish):

ادامه کاهش تنش‌های تجاری و اتخاذ مواضع انبساطی توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند EUR/USD را به سمت مقاومت بعدی در محدوده 1.1600 و حتی بالاتر تا 1.1715 سوق دهد.

سناریوی نزولی (Bearish):

در صورت تشدید تنش‌های تجاری یا انتشار داده‌های قوی‌تر از انتظار از اقتصاد آمریکا که به تقویت دلار منجر شود، EUR/USD ممکن است به سطح حمایتی 1.1145 یا حتی 1.0940 عقب‌نشینی کند.

تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)

در نمودار چهارساعته جفت ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)، قیمت پس از رشد قدرتمند تا محدوده مقاومتی 1.1417 تا 1.1483 وارد اصلاح نزولی شده و اکنون نشانه‌هایی از فشار فروش در این ناحیه دیده می‌شود. این محدوده با سطوح فیبوناچی 200 تا 224 درصد نیز هم‌پوشانی دارد که احتمال بازگشت قیمت را تقویت می‌کند. در صورت تداوم اصلاح، حمایت کلیدی در سطح 1.1145 قرار دارد که می‌تواند مانع ریزش بیشتر شود. در حال حاضر، ساختار کلی بازار صعودی است، اما تا زمانی که قیمت در زیر مقاومت ذکرشده باقی بماند، احتمال ادامه اصلاح تا سطوح پایین‌تر وجود دارد. روند کوتاه‌مدت می‌تواند تحت‌تأثیر اخبار اقتصادی یا سیگنال‌های بانک‌های مرکزی تغییر کند.

نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.