(EUR/USD) در میانه تنش‌های تجاری و داده‌های تورمی
جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در روزهای اخیر در فضای پرتنش اقتصادی و سیاسی بین ایالات متحده و اتحادیه اروپا نوسانات زیادی را تجربه کرده است. از سویی انتظارات برای کاهش نرخ بهره در منطقه یورو تقویت شده و از سوی دیگر، داده‌های اقتصادی آمریکا نگرانی‌هایی را درباره چشم‌انداز رشد این کشور به وجود آورده‌اند. در این تحلیل، نگاهی دقیق داریم به مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر مسیر حرکت یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در کوتاه‌مدت.
نرمش ترامپ در تعرفه‌ها؛ آرامش موقتی در بازارهای جهانی
در تازه‌ترین تحولات، اظهارات رئیس‌جمهور سابق ایالات متحده، دونالد ترامپ، مبنی بر تعدیل موضع در مورد تعرفه‌های واردات خودرو باعث تقویت بازارهای سهام اروپا از جمله شاخص DAX شد. اگرچه این سیگنال می‌تواند به کاهش تنش‌های تجاری کمک کند، اما مذاکرات ضعیف تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا مانعی جدی برای افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بوده است.
طبق اظهارات «کریستف بارو»، مدیرعامل Market Securities، آمریکا تمایلی به برداشتن تعرفه‌ها ندارد و تنها پیشنهاد داده که با افزایش سرمایه‌گذاری و صادرات، بخشی از تعرفه‌ها جبران شود. این فضای مبهم، بر ارز یورو نیز سایه انداخته و می‌تواند روند یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) را تحت تأثیر قرار دهد.
داده‌های تورمی منطقه یورو؛ فضا برای کاهش نرخ بهره همچنان باز است
تورم نهایی منطقه یورو، قرار است چهارشنبه منتشر شود. طبق داده‌های اولیه، نرخ تورم سالانه در مارس به ۲.۲ درصد کاهش یافته که نسبت به ۲.۳ درصد فوریه پایین‌تر است. در صورتی که این داده‌ها تأیید یا حتی کاهش بیشتری نشان دهند، احتمال چندین نوبت کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) قوت خواهد گرفت.
همچنین، کاهش تورم عمده‌فروشی در آلمان به ۱.۳ درصد (نسبت به ۱.۶ درصد در فوریه)، این روند کاهشی را تأیید می‌کند. کاهش قیمت در سطح عمده‌فروشی نشانه‌ای از ضعف تقاضا و کاهش فشار تورمی است و می‌تواند سیاست‌گذاران اروپایی را به سمت کاهش بیشتر نرخ بهره سوق دهد، که در نهایت به ضرر یورو و کاهش یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) خواهد بود.
داده‌های آمریکا؛ آیا فروش خرده‌فروشی رکود را تأیید می‌کند؟
در سوی دیگر، بازارها با دقت در انتظار انتشار داده‌های فروش خرده‌فروشی آمریکا هستند که بیش از ۶۰ درصد از تولید ناخالص داخلی این کشور را تشکیل می‌دهد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که این شاخص در ماه مارس ۱.۳ درصد رشد داشته باشد، که بهبود قابل‌توجهی نسبت به رشد ۰.۲ درصدی در فوریه محسوب می‌شود.
اگر این رقم از انتظار بازار فراتر رود، احتمالاً نگرانی‌ها درباره رکود آمریکا کاهش یافته و تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند دلار آمریکا افزایش خواهد یافت. اما اگر آمارها ناامیدکننده باشند، احتمال عقب‌نشینی دلار و افزایش یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) وجود دارد.
نتیجه‌گیری: نبرد میان سیاست‌های پولی و داده‌های اقتصادی
در کوتاه‌مدت، مسیر حرکتی جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) به شدت به سه عامل کلیدی وابسته است:
نتیجه نهایی تورم منطقه یورو
داده‌های فروش خرده‌فروشی ایالات متحده
تحولات تجاری و مواضع آمریکا نسبت به تعرفه‌ها
در صورت ادامه‌ی فضای ضعیف اقتصادی در منطقه یورو و داده‌های قوی از آمریکا، احتمال کاهش یورو در برابر دلار بیشتر می‌شود. اما اگر داده‌های آمریکا ضعیف و سیاست‌های بانک مرکزی اروپا همچنان انبساطی باقی بماند، ممکن است یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) کمی بهبود یابد.
در شرایط فعلی، معامله‌گران باید با دقت تحولات روزهای آتی را دنبال کرده و خود را برای نوسانات شدید در یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) آماده کنند.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
در نمودار چهارساعته جفت ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)، قیمت پس از رشد قدرتمند تا محدوده مقاومتی 1.1417 تا 1.1483 وارد اصلاح نزولی شده و اکنون نشانه‌هایی از فشار فروش در این ناحیه دیده می‌شود. این محدوده با سطوح فیبوناچی 200 تا 224 درصد نیز هم‌پوشانی دارد که احتمال بازگشت قیمت را تقویت می‌کند. در صورت تداوم اصلاح، حمایت کلیدی در سطح 1.1145 قرار دارد که می‌تواند مانع ریزش بیشتر شود. در حال حاضر، ساختار کلی بازار صعودی است، اما تا زمانی که قیمت در زیر مقاومت ذکرشده باقی بماند، احتمال ادامه اصلاح تا سطوح پایین‌تر وجود دارد. روند کوتاه‌مدت می‌تواند تحت‌تأثیر اخبار اقتصادی یا سیگنال‌های بانک‌های مرکزی تغییر کند.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازارهای مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.