افزایش شاخص‌های بازار سهام اروپا در هفته جاری، که با صعود به بالاترین سطوح از اوایل ماه آوریل همراه بود، نشان‌دهنده بازگشت نسبی اعتماد سرمایه‌گذاران و افزایش تمایل به دارایی‌های ریسکی است.

این تحولات عمدتاً در پی تعدیل مواضع سیاسی ایالات متحده نسبت به تعرفه‌های تجاری چین و انتشار گزارش‌هایی از پیشرفت در مذاکرات تجاری میان دو کشور صورت گرفته است.

از آنجا که اقتصاد منطقه یورو، و به‌ویژه آلمان، به‌شدت وابسته به صادرات است، کاهش تنش‌های تجاری می‌تواند به‌صورت مستقیم بر افزایش تقاضا برای یورو تأثیرگذار باشد.

افزایش غیرمنتظره شاخص اقلیم کسب‌وکار آلمان (IFO) به ۸۶.۹ در ماه آوریل نیز حاکی از بهبود جزئی در ارزیابی فعالان اقتصادی نسبت به وضعیت جاری بوده و نشانه‌ای از ثبات نسبی در بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا محسوب می‌شود. این امر در کوتاه‌مدت ممکن است از ارز یورو حمایت محدودی ایجاد کند.

 تورم ایالات متحده و چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو

در ایالات متحده، داده‌های اخیر حاکی از افزایش قابل توجه انتظارات تورمی هستند. بر اساس نظرسنجی دانشگاه میشیگان، انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان از ۵ درصد در ماه مارس به ۶.۷ درصد در آوریل افزایش یافته است. این امر موجب تقویت پیش‌بینی‌ها نسبت به تأخیر در کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده است.

در عین حال، شاخص اعتماد مصرف‌کننده در همان نظرسنجی با افتی چشمگیر به ۵۰.۸ واحد رسیده است که بیانگر کاهش اعتماد عمومی به چشم‌انداز اقتصادی آمریکا و احتمال تضعیف تقاضای داخلی است. این ترکیب از افزایش تورم و کاهش اعتماد مصرف‌کننده، نگرانی‌ها در خصوص رکود تورمی را افزایش داده است.

در چنین شرایطی، داده‌های تورمی نهایی که در روز جاری منتشر خواهند شد، نقش کلیدی در تعیین مسیر بعدی نرخ دلار ایفا می‌کنند. کاهش غافلگیرکننده در این داده‌ها می‌تواند به تضعیف دلار منجر شود و در نتیجه از یورو حمایت کند. در مقابل، تأیید تورم بالا می‌تواند منجر به تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و تقویت بیشتر دلار شود.

 عوامل تجاری و ژئوپلیتیکی تأثیرگذار

در کنار سیاست‌های پولی، تحولات تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا نیز می‌تواند تأثیر بسزایی بر نرخ برابری یورو/دلار داشته باشد. در صورتی که ایالات متحده تصمیم به اعمال تعرفه‌های جدید بر کالاهای اروپایی، به‌ویژه در صنعت خودروسازی بگیرد، این امر می‌تواند ارز یورو را تحت فشار قرار دهد.

از سوی دیگر، هم‌زمانی افزایش شاخص‌های بازار سهام در آمریکا و اروپا نشان‌دهنده افزایش تمایل بازارها به دارایی‌های پرریسک است. این همبستگی مثبت میان بازارها، به‌ویژه با توجه به نقش اقتصاد آلمان در زنجیره عرضه جهانی، می‌تواند به‌صورت غیرمستقیم به نفع یورو عمل کند.

 نتیجه‌گیری

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا در مقطع فعلی تحت تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی قرار دارد. از یک سو، بهبود در شاخص‌های اقتصادی منطقه یورو و کاهش تنش‌های تجاری می‌تواند از یورو حمایت کند. از سوی دیگر، افزایش تورم در آمریکا و احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار پشتیبانی می‌کند.

با توجه به هم‌زمانی عوامل متضاد، انتظار می‌رود نوسانات در این جفت‌ارز ادامه داشته باشد. در این شرایط، تمرکز بازار بر داده‌های تورمی آمریکا و روند مذاکرات تجاری در سطح بین‌المللی باقی خواهد ماند.

تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا
در تایم‌فریم چهار ساعته، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) همچنان در یک کانال صعودی میان‌مدت قرار دارد، اما نشانه‌هایی از اصلاح قیمت پس از برخورد به ناحیه مقاومتی 1.1585 مشاهده می‌شود. این سطح دقیقاً با نسبت فیبوناچی 261.8 درصد تطابق دارد و واکنش منفی بازار در این محدوده، احتمال آغاز فاز اصلاحی را افزایش داده است.

در حال حاضر قیمت در محدوده 1.1350 در حال نوسان است و برخورد به میانگین متحرک آبی (احتمالاً MA50) می‌تواند نقش حمایت موقت را ایفا کند. در صورت حفظ مقاومت 1.1472، سناریوی اصلاح تا محدوده 1.1219 که با نسبت فیبوناچی 127.2 درصد هم‌راستاست، محتمل خواهد بود.

نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته

بیانیه افشای ریسک:

از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.