مقدمه
جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در روزهای اخیر در فضایی پرنوسان به سر می‌برد؛ فضایی که متأثر از تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، افت قیمت نفت، انتظارات تورمی و سیگنال‌های سیاست‌گذاری بانک‌های مرکزی شکل گرفته است. در این تحلیل، علاوه بر بررسی عوامل بنیادی، به تحلیل تکنیکال نمودار این جفت‌ارز نیز خواهیم پرداخت.
آتش‌بس خاورمیانه و کاهش قیمت نفت؛ جهش ریسک‌پذیری در بازارها
با اعلام آتش‌بس میان ایران و اسرائیل از سوی رئیس‌جمهور آمریکا، فضای ریسک‌پذیری به بازارها بازگشت. به دنبال این خبر، قیمت نفت خام آمریکا (WTI) بیش از ۹ درصد کاهش یافت و به ۶۶.۷۷ دلار رسید. کاهش نگرانی‌ها از بسته‌شدن تنگه هرمز منجر به افت قیمت انرژی شد و فشارهای تورمی بالقوه در منطقه یورو کاهش یافت.
این افت تورم می‌تواند چشم‌انداز نرخ بهره در منطقه یورو را به سمت انبساطی‌تر شدن سوق دهد، که به‌طور غیرمستقیم از یورو حمایت می‌کند. از سوی دیگر، کاهش جذابیت دلار به عنوان دارایی امن، موجب افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسکی از جمله یورو شده است.
سیاست‌های پولی؛ نرخ بهره آمریکا در مسیر کاهش؟
برخی از اعضای فدرال رزرو از جمله میشل بومن و کریستوفر والر از کاهش احتمالی نرخ بهره در نشست بعدی حمایت کرده‌اند. به‌ویژه اگر داده‌های تورمی آمریکا همچنان مهار شده باقی بماند، احتمال اتخاذ سیاست‌های انبساطی توسط فدرال رزرو بیشتر خواهد شد.
این موضوع باعث فشار نزولی بر دلار و حمایت بیشتر از یورو شده است. بنابراین، بازارها اکنون در حال قیمت‌گذاری بر روی احتمال کاهش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ هستند.
داده‌های اقتصادی و تراز تجاری آمریکا در کانون توجه
انتشار داده‌های اعتماد مصرف‌کننده آمریکا می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت EUR/USD را تحت تأثیر قرار دهد. پیش‌بینی‌ها از رشد این شاخص به ۹۹.۸ حکایت دارد. در صورت تحقق این عدد یا بالاتر رفتن آن، احتمال تقویت دلار و افت EUR/USD وجود دارد.
همچنین کسری تراز تجاری آمریکا نیز مورد توجه است؛ افزایش کسری ممکن است فشار برای اعمال تعرفه‌های بیشتر را تقویت کند، که به نوبه خود می‌تواند بر روابط تجاری آمریکا و اتحادیه اروپا تأثیر گذاشته و بر یورو اثر بگذارد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت جفت‌ارز EUR/USD؛ سه عامل کلیدی تعیین‌کننده
چشم‌انداز آینده این جفت‌ارز به سه محور کلیدی وابسته است:
۱. تحولات ژئوپلیتیک (آتش‌بس خاورمیانه و تنش‌های تجاری با اروپا)
۲. سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو
۳. داده‌های تورمی و اقتصادی آمریکا و منطقه یورو
سناریوی نزولی
در صورتی که آتش‌بس شکست بخورد یا داده‌های اقتصادی آمریکا قوی‌تر از انتظارات ظاهر شوند، و یا فدرال رزرو موضع تهاجمی‌تری اتخاذ کند، ممکن است EUR/USD به زیر حمایت‌های کلیدی بازگردد و سطوح پایین‌تر مانند 1.1547 یا حتی 1.1421 را مجدداً آزمایش کند.
سناریوی صعودی
در صورت تداوم کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، افت بیشتر قیمت نفت و سیگنال‌های انبساطی از سوی فدرال رزرو، این جفت‌ارز می‌تواند تا مقاومت تکنیکال 1.1676 پیشروی کند.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
بر اساس نمودار چهارساعته:
قیمت پس از اصلاح، مجدداً بالای ناحیه کلیدی 1.1547 تثبیت شده است که با نسبت فیبوناچی ۱۶۱.۸ درصد هم‌راستا است.
الگوی حرکتی فعلی در چارچوب یک کانال صعودی قرار دارد و هدف بعدی قیمت می‌تواند ناحیه 1.1676 باشد که با فیبوناچی ۲۲۴ درصد انطباق دارد.
میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ به‌خوبی از روند صعودی حمایت می‌کنند.
تا زمانی که حمایت 1.1547 حفظ شود، سناریوی صعودی معتبر باقی می‌ماند.
نمودار یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.