مقدمه
جفت‌ارز دلار آمریکا/ین ژاپن (USD/JPY) در هفته جاری در کانون توجه معامله‌گران قرار دارد؛ داده‌های کلیدی بخش خدمات و تولید ژاپن، همزمان با سیگنال‌های سیاست پولی از سوی فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن، می‌توانند روند این جفت‌ارز را به شکلی معنادار تحت تأثیر قرار دهند. از سویی دیگر، تحولات ژئوپلیتیکی و کاهش یا افزایش تنش‌های جهانی نیز همچنان بر بازار سایه افکنده‌اند.
PMI خدمات ژاپن؛ عامل کلیدی برای انتظارات افزایش نرخ بهره
روز دوشنبه ۲۳ ژوئن، داده‌های مقدماتی شاخص مدیران خرید (PMI) منتشر خواهند شد. طبق پیش‌بینی‌ها، PMI بخش تولید از ۴۹.۴ به ۴۹.۵ و PMI بخش خدمات از ۵۱.۰ به ۵۱.۵ افزایش خواهد یافت.
از آن‌جایی که حدود ۷۰ درصد اقتصاد ژاپن متکی به بخش خدمات است، تمرکز اصلی بازار و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) بر عملکرد این بخش خواهد بود.
در صورتی که داده‌های بخش خدمات نشانه‌هایی از رشد قیمت‌ها، بهبود بازار کار و افزایش تقاضا نشان دهند، احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ تقویت شده و از ین ژاپن حمایت می‌شود. برعکس، داده‌های ضعیف ممکن است نشانه‌ای از ادامه سیاست‌های انبساطی BoJ باشد.
موضع بانک مرکزی ژاپن؛ گام به‌گام به سمت سیاست عادی‌سازی
کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، در تاریخ ۲۰ ژوئن بار دیگر بر تعهد این بانک به عادی‌سازی سیاست پولی تأکید کرد. وی اعلام نمود که در صورت حفظ روند پایدار تورم به سمت هدف ۲ درصد، بانک آماده افزایش نرخ بهره خواهد بود.
این اظهارات گرچه به خودی خود برای تقویت ین کافی نبودند، اما با حمایت داده‌های قوی اقتصادی می‌توانند جرقه‌ای برای تغییر مسیر USD/JPY باشند.
PMI خدمات آمریکا و نقش فدرال رزرو در نوسانات USD/JPY
در ادامه روز، داده‌های شاخص خدمات آمریکا از S&P Global منتشر خواهد شد. پیش‌بینی می‌شود این شاخص از ۵۳.۷ در ماه مه به ۵۲.۹ در ژوئن کاهش یابد. این افت احتمالی می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سه‌ماهه سوم را تقویت کند.
چنین وضعیتی می‌تواند فشار نزولی بر دلار وارد کند و مسیر افت USD/JPY تا ناحیه میانگین متحرک ۵۰ روزه (و حتی پایین‌تر از آن) را هموار سازد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت USD/JPY؛ میان سیاست‌های پولی و تنش‌های جهانی
تحلیل بنیادی USD/JPY در کوتاه‌مدت به شدت به عوامل زیر وابسته است:
۱. PMI بخش خدمات ژاپن
۲. داده‌های تورمی و PMI آمریکا
۳. تنش‌های ژئوپلیتیکی، به‌ویژه در خاورمیانه
۴. سیگنال‌های سیاستی از سوی بانک‌های مرکزی
سناریوی نزولی USD/JPY
در صورت انتشار داده‌های قوی از اقتصاد ژاپن، لحن تندتر BoJ یا ادامه تنش‌ها در خاورمیانه (افزایش تقاضا برای دارایی امن ین)، این جفت‌ارز می‌تواند به سمت سطح حمایتی 144.5 یا حتی 143.40 حرکت کند.
سناریوی صعودی USD/JPY
در صورت کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، انتشار داده‌های ضعیف از ژاپن، ادامه سیاست انبساطی BoJ یا داده‌های مثبت از آمریکا، این جفت‌ارز می‌تواند مجدداً به سمت مقاومت 149.358 صعود کند.
تحلیل تکنیکال دلار/ین ژاپن (USD/JPY)
در نمودار یک‌ساعته USD/JPY، شاهد واکنش نزولی قیمت از ناحیه مقاومتی مهم 145.41–146.03 هستیم که با سطوح فیبوناچی ۳۸.۲ درصد و ۵۰ درصد نیز هم‌پوشانی دارد. قیمت پس از برخورد با سقف کانال صعودی، وارد اصلاح شده و احتمال شکست حمایت میانگین‌های متحرک دیده می‌شود.
در صورت شکست واضح ناحیه حمایتی فعلی، احتمال افت بیشتر قیمت تا سطح فیبوناچی ۸۸.۶ درصد در حوالی 143.40 وجود دارد. این سطح می‌تواند نقش حمایت کلیدی را ایفا کند. تا زمانی که قیمت زیر ناحیه مقاومتی 146 باقی بماند، چشم‌انداز تکنیکال در کوتاه‌مدت متمایل به نزول خواهد بود.
نمودار USD/JPY در تایم فریم یک‌ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.