فیسبوک، آمازون، اپل، نتفلیکس و گوگل، با هم به عنوان سهام FAANG در بازار سهام شناخته می شوند. این سهام، در حدود یک دهه گذشته محبوب بازار بوده است. تقریبا هر سرمایه گذاری، تعدادی از این سهام را در سبد خود دارد. با این حال، به نظر می رسد که روند صعودی این سهام به پایان رسیده است.
در آخرین سقوط که در اکتبر و نوامبر 2018 اتفاق افتاد، سهام FAANG بدترین ضربه را خورده است. در واقع، این سهام در طول این سقوط، مجموعا دارایی خالص بیش از 1 تریلیون دلار را از دست داده اند. از آنجایی که ارزش این سهام، بیش از 20% نسبت به اوج ارزش گذاری خود نزول داشته است، اکنون به جرات می توان گفت که این شرکت ها در فاز نزولی قرار دارند. وحشت به سایر بخش های بازار سرایت کرده است و به نظر نمی رسد این رنج به این زودی پایان یابد. پس از سقوط بخش فناوری، بخش انرژی نیز شکست خورده است.
در این مقاله، نگاهی دقیق تر به این خواهیم داشت که چه چیزی منجر به این واژگونی غم انگیز شد. چرا سرمایه گذاران به طور ناگهانی نسبت به سهام FAANG رویکرد فروش اتخاذ می کنند و می خواهند در اسرع وقت از شر آنها خلاص شوند؟
نگرانی های پیش روی هر یک از شرکت های FAANG:
- فیسبوک: فیسبوک در طول سال، درگیر تحریم های متعددی بوده است. این ماجرا با رسوایی کمبریج آنالیتیکا آغاز شد که نشان داد فیسبوک ممکن است مسئول دخالت احتمالی در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا باشد. حتی قبل از پایان این رسوایی، فیسبوک خود را در یک رسوایی نقض اطلاعات دیگر یافت. در نهایت، فیسبوک اکنون خود را در یک رسوایی در مورد نحوه رسیدگی به سایر رسوایی ها یافته! برخی از سرمایه گذاران خواستار استعفای مارک زاکربرگ به خاطر این اتهام هستند که او یک آژانس روابط عمومی خارجی را برای کندوکاو گذشته رقبا استخدام کرده است. زاکربرگ به جای ساده و کارآمد کردن عملیات فیسبوک و رسیدن به علت اصلی، زمان و پول خود را برای یافتن ایرادات رقبا تلف می کند. این امر، برای سرمایه گذارانی که شروع به فروش سهام در مقادیر زیاد کرده‌اند، خوب نبوده است.
- اپل: سرمایه گذاران نگران این هستند که به نظر می رسد نوآوری در اپل متوقف شده است. در ابتدا، اپل با عرضه محصولات انقلابی مانند آی پاد و آیفون، نامی برای خود دست و پا کرد. با این حال، از آن زمان تاکنون، این شرکت شاهد اختراعات زیادی نبوده است. اپل در سال های گذشته، از مدل آیفون خود برای افزایش درآمدش بهره برده است. سرمایه گذاران نگران هستند که مصرف کنندگان به زودی از محصولات تکراری قدیمی خسته شوند. این احتمال وجود دارد که اپل نتواند همان درآمدی را که در گذشته داشت حفظ کند. این موضوع، سرمایه گذاران را مشوش می کند و از این رو، آنها مایلند به جای نگه داشتن سهام اپل، آن را بفروشند.
- آمازون: آمازون هم به خاطر تصمیم خود برای جابجایی دفتر مرکزی دوم خود در نزدیکی نیویورک، با خشم سیاستمداران و همچنین شهروندان مواجه شده است. مردم بر این باورند که آمازون از موقعیت خود سوء استفاده می کند و سعی می کند برای معافیت های مالیاتی زیادی مذاکره کند. همچنین، در صورت معرفی مالیات دیجیتال، فروش آمازون احتمالا ضربه بزرگی در بازارهای اروپایی خواهد خورد. از این رو، منصفانه است که بگوییم این تمایلات، برای آمازون نیز منفی است. به همین دلیل است که ارزش سهام آن کاهش یافته است.
- نتفلیکس: نتفلیکس نیز نتوانست سرمایه گذاران را تحت تاثیر قرار دهد. سرعت جذب مشتری توسط این شرکت کاهش یافته است. همچنین، نتفلیکس با ایجاد محتوای جدید، پول نقد زیادی خرج می کند. از آنجایی که این محتوا همان چیزی است که اکثر کاربران را به سمت سایت نتفلیکس سوق می دهد، آنها واقعا نمی توانند تولید را متوقف کنند. با این حال، تولید محتوا گران است. نتفلیکس به تعداد بیشتری از مشترکین نیاز دارد تا بتواند در بازار رقابتی بماند. به همین دلیل است که هر کاهشی در تعداد مشترکان، تاثیر مستقیمی بر قیمت سهام نتفلیکس دارد.
- گوگل: گوگل شرکتی است که به طور کلی از بحث و جدل دوری می کند. با این حال، ادعاهایی مبنی بر سوء رفتار جنسی در گوگل وجود داشته است. جهان از نحوه برخورد با این اتهامات در داخل شرکت، متعجب شد. گوگل، به جای اخراج کارمند مورد نظر، تصمیم گرفت 90 میلیون دلار به عنوان غرامت به شخص مربوطه بپردازد.
همچنین، مشخص شده است که گوگل، در حال ساخت یک موتور جستجوی جداگانه برای بازار در چین است. این موتور جستجو، مطابق با هنجارهای سانسور تصمیم گیری شده توسط دولت چین کار خواهد کرد. در نتیجه، نتایج نقض حقوق بشر و سوء استفاده مذهبی در چین را نشان نخواهد داد. رویدادهایی از این دست، وجهه گوگل را نیز خراب می کنند. قیمت سهام گوگل، نسبت به درک تصویر برند آن بسیار حساس است. به همین دلیل است که سهام در گذشته اخیر در مسیر نزولی قرار گرفته است.
رویدادهای ذکر شده در بالا، کاتالیزورهایی هستند که باعث کاهش ارزش سهام FAANG می شوند. با این حال، اینها رویدادهایی نیستند که واقعا باعث سقوط می شوند. به نظر می رسد که بازار، ناگهان متوجه شده است که پول زیادی در سهام FAANG گیر کرده است. اکثر این سهام، ارزش بازاری دارند که 150 برابر درآمد فعلی آنها است. این بدیهی است که در وهله اول، آنها بیش از حد قیمت گذاری شده اند و به همین دلیل است که بازار هر وقت فرصتی پیدا کند قیمت ها را اصلاح می کند.