تحلیل تمایلات بازار ابزار مفیدی برای معامله گران است که رفتار فعالان بازار و عملکرد قیمت را به خوبی نشان می دهد. در حالی که استفاده از تحلیل ‌های تکنیکال و فاندمنتال از اهمیت ویژه ای برخوردار است، اما داشتن یک ابزار اضافی برای ارزیابی تمایلات بازار می‌تواند به دیدگاه معامله ‌گر در مورد بازار فارکس و سایر بازارهای مالی عمق بیشتری بخشد. در این مقاله، درباره چیستی تمایلات بازار، ارتباط آن با معاملات فارکس و شاخص‌ های برتر سنجش تمایلات سرمایه گذاران بحث خواهیم کرد.

تمایلات بازار چیست؟

تمایلات بازار، احساس سرمایه گذاران در مورد یک بازار یا ابزار مالی خاص را نشان می دهد. با مثبت‌ شدن تمایلات معامله ‌گران، وضعیت کلی بازار نیز مثبت می ‌شود. به همین ترتیب، اگر فعالان بازار نگرش منفی داشته باشند، تمایلات نیز منفی می شوند.

بنابراین، معامله ‌گران از تحلیل تمایلات برای مشخص کردن صعودی یا نزولی بودن بازار استفاده می‌کنند؛ مشخصه بازار نزولی کاهش قیمت و ویژگی اصلی بازار صعودی افزایش قیمت‌ ها است. معامله گران می توانند میزان تمایلات بازار را با استفاده از طیف وسیعی از ابزارهای تکنیکال مانند شاخص های تمایلات (تصاویر زیر) و یا با مشاهده حرکت بازارها اندازه گیری کنند.

تحلیل تمایلات در معاملات فارکس چیست؟

تحلیل تمایلات فرآیند شناسایی موقعیت معامله گران، خواه خالص خرید (Net Long) و یا خالص فروش (Net Short)، برای تأثیرگذاری بر تصمیمات معاملاتی شما در بازار ارز است. در حالی که می توان تحلیل تمایلات را مستقیماً به بازار فارکس مرتبط دانست، اما کاربرد آن در بازار سهام و سایر بازرهای دیگر نیز مشهود است. سرمایه گذاران مخالف روند (افرادی که در خلاف جهت حرکت بازار معامله می کنند) به دنبال خرید یا فروش انبوه معامله گران خواهند بود، سپس در جهت مخالف تمایلات معاملات خود را باز خواهند کرد.

نحوه انجام تحلیل تمایلات بازار

تک حرکت شدید جفت ارز پوند/دلار در سال 2016 نمونه ای از چگونگی استفاده از تحلیل تمایلات در معاملات فارکس است؛ تمایلات منفی در پی خروج بریتانیا از اتحادیه اروپا، پوند را به پایین ترین سطح در 31 سال گذشته رساند. پس از بهبود وضعیت کلی تمایلات در سال 2017، تمایلات منفی مجدداً سال 2018 را فرا گرفت تا اینکه قیمت ها در سال 2019 روند صعودی خود را مجددا آغاز کردند.

نمونه دیگری از تمایلات خالص فروش را می توان در نمودار یورو/پوند زیر مشاهده کرد؛ در این نمودار 21.9% معامله گران معاملات خالص خرید داشتند و نسبت معامله گران خالص فروش به خالص خرید 3.58 به 1 بود. نمودار با رنگ آبی درصد معامله ‌گران IG با موقعیت های خالص خرید، و با رنگ قرمز درصد معامله گران با موقعیت های خالص فروش را نشان می ‌دهد.

نمودار تمایلات منفی همراه با عملکرد قیمت

تمایلات رو به بالا ممکن است به این معنی باشد که معامله گران کمی در حال سوق دادن روند به سمت بالا هستند. در این حالت، معامله گران باید منتظر بازگشت قیمت باشند. از سوی دیگر، هنگامی که قیمت به سمت پایین حرکت کند، یا علایم به اوج رسیدن از خود نشان دهد، در این حالت، معامله گر وابسته به تمایلات را وادار به ورود به معاملات فروش می کند. نمودار جفت ارز یورو/دلار زیر نمونه ای از تمایلات مثبت را نشان می دهد.

نمودار تمایلات مثبت همراه با عملکرد قیمت

استفاده از اندیکاتورهای تمایلات

اندیکاتورهای تمایلات، شاخص های عددی یا نموداری از میزان خوش بینی یا بدبینی معامله گران نسبت به شرایط بازار هستند. این می تواند درصد معاملات خرید یا فروش یک جفت ارز باشد. به عنوان مثال، 70 درصد خرید و 30 درصد فروش به این معنی است که 70 درصد معامله ‌گران آن جفت ارز خاص معاملات خرید باز کرده اند.

بهترین اندیکاتورهای تمایلات برای معامله گران فارکس شامل شاخص تمایلات مشتری IG (IG Client Sentiment) (همانطور که در نمودارهای بالا مشاهده می شود) و گزارش تعهد معامله گران یا گزارش COT  است.

شاخص تمایلات مشتری IG

شاخص تمایلات مشتری IG می تواند ابزار مفیدی برای گنجاندن در استراتژی معاملاتی شما باشد. این اندیکاتور می تواند تصویر کاملی از تعداد معاملات خرید و فروش در یک بازار خاص را ارائه دهد و نقاط بازگشت و معکوس شدن تمایلات را نشان دهد.

گزارش تعهدات معامله گران یا گزارش COT 
گزارش تعهد معامله ‌گران (COT) که به ‌صورت هفتگی توسط کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) منتشر می ‌شود، از نظرهای ارسالی معامله‌ گران در بازارهای کالا جمع ‌آوری شده است و تصویری از تعهد گروه‌ های طبقه ‌بندی شده معاملاتی را ارائه می دهد. این گزارش هر جمعه در ساعت 00:00 بامداد به وقت تهران منتشر می شود و می تواند یک ابزار مفید برای تحلیل بازار باشد.