راه های زیادی برای اندازه‌گیری میزان تمایلات معامله گران در بازار فارکس وجود دارد، اما شاخص تمایلات مشتری به دلایل مختلفی که می تواند برای معامله گران کوتاه مدت سودمند باشد، از بقیه روش ها مهمتر است.
روش های زیادی برای ارزیابی میزان تمایلات معامله گران در بازار فارکس وجود دارد، اما نمی توان از یک روش یکسان و معیار برای تجزیه و تحلیل آن استفاده کرد. بسته به اهداف شما یک روش ممکن است برای شما مناسب تر از بقیه روش ها باشد. در این مقاله، به توضیح سه روش اندازه‌گیری میزان تمایلات می پردازیم که عبارتند از: داده های پوزیشن های بازار معاملات آتی، داده های پوزیشن های بازار آپشن، و شاخص تمایلات مشتری . مورد آخر به دلایلی که در مورد آنها صحبت خواهیم کرد، جذابیت قابل توجهی برای معامله گران کوتاه مدت دارد.
گزارش تعهد معامله گران (COT)
گزارش تعهد معامله گران (COT) حاوی داده های پوزیشن های معامله گران بازار معاملات آتی با اندازه ها و مقاصد مختلف است. گزارش COT هر جمعه منتشر می شود و نشان دهنده پوزیشن های هفته منتهی به سه شنبه است.
شاید فوراً متوجه یکی از محدودیت های بزرگ استفاده از این نوع داده ها شوید و آن این است که این گزارش به موقع منتشر نمی شود و حداقل برای معامله گران کوتاه مدت از اهمیت ویژه ای برخوردار نیست. همانطور که گفته شد، این گزارش تنها یک بار در هفته منتشر می شود و همچنین ممکن است از آخرین روز گزارش داده ها (سه شنبه) تا زمانی که داده ها برای عموم مردم منتشر می شوند (جمعه) تاخیری صورت گیرد؛ به همین دلیل این روش برای سنجش میزان تمایلات معامله گران در میان مدت تا بلندمدت مناسب تر است.
بازار آپشن
بازار آپشن مکان دیگری است که معامله گر می تواند در آن از طریق «بازگشت ریسک» (Risk Reversal یا RR) و نسبت قراردادهای خرید به فروش، میزان تمایلات سرمایه گذاران را اندازه‌گیری کند. فعالیت معامله گران در بازار آپشن می تواند از طریق تفاوت های بین قراردادهای خرید (معاملات صعودی) و قراردادهای فروش (معاملات نزولی) بینشی در مورد تمایلات فعالان بازار فراهم کند. در حالی که داده های بازار آپشن مطمئناً می توانند ابزار مفیدی باشند، اما برای بهره بردن از این داده ها به درک عمیق تری از مشتقات مربوطه نیاز است و همچنین دسترسی به این داده ها بدون پرداخت هزینه های ماهانه هنگفت برای پلتفرم های نهادی مانند بلومبرگ، به آسانی برای فعالان بازار امکان پذیر نیست.
شاخص تمایلات مشتری
شاخص تمایلات مشتری از داده های معاملات معامله گران یک کارگزاری جهانی، استفاده می کند. این شاخص با شمارش تعداد معامله گران صعودی (خرید) نسبت به تعداد معامله گران نزولی (فروش) محاسبه شده، و به صورت نسبت یا درصدی نمایش داده می شود که سطح کل معاملات صعودی به نزولی در یک جفت ارز را مشخص می کند. به عنوان مثال، اگر 600 معامله گر جفت ارز یورو/دلار معاملات خرید و 400 معامله گر معاملات فروش داشته باشند، 60% معامله گران صعودی هستند. محاسبه این شاخص به همین سادگی است.
دلایل متعددی برای بی نظیر بودن شاخص تمایلات مشتری وجود دارد. اول از همه، داده ها تازه و به موقع هستند، به این معنی که معامله گران می توانند تصمیمات سریعتری بگیرند. این موضوع در مورد داده های بازار معاملات آتی و آپشن صدق نمی کند. علاوه بر این، را می توان به راحتی و به صورت کاملا رایگان در صفحه IG Client Sentiment وبسایت کارگزاری مشاهده کرد.
شاخص تمایلات مشتری یک شاخص خلاف جهت روند موثری است. اکثر معامله گران اغلب تمایل دارند که از استراتژی محوسازی (Fading) روند استفاده کنند. این رفتار به ویژه در روندهای قوی مشهودتر می شود. زمانی که شاخص تمایلات مشتریIG نشان دهنده تعداد بیشتر معامله گران صعودی باشد، این بدان معناست که قیمت ها ممکن است روند نزولی خود را ادامه دهند، اما زمانی که تعداد معامله گران نزولی بیشتر از صعودی است این ممکن است نشانه ای برای تداوم روند صعودی تلقی شود.
شاخص تمایلات مشتری برای جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا (معامله گران در روند صعودی معاملات فروش انجام می دهند)
منبع: DailyFX، IG
اما مانند هر ابزار دیگری، این شاخص معایب خاص خود را نیز دارد. به دلیل تمایل معامله گران برای «محوسازی» (Fading) نوسانات قیمت، زمانی که عملکرد قیمت در یک جفت ارز فراز و نشیب داشته باشد، ممکن است منجر به ایجاد سیگنال های نادرست شود و شاید قیمت پس از مدت کوتاهی به سرعت جهت خود را معکوس کرده و در جهت مخالف حرکت کند.
اثربخشی اندیکاتور تمایلات مشتری را می توان در اعداد و ارقام سودآوری معامله گران نیز مشاهده کرد. وقتی بازارها روندی ندارند، محوسازی حرکت کوتاه مدت قیمت استراتژی خوبی است زیرا قیمت به میانگین باز می گردد. اما وقتی روند قوی ایجاد می شود، معاملاتی که زمانی در محیط دامنه ای انجام می شدند، در نبود بازگشت قیمت به میانگین، به ضررهای بزرگ تبدیل می شوند.
با گذشت زمان، پیش بینی های صحیح معامله گران بیشتر از پیش بینی های نادرست آنها خواهد بود. اما به طور متوسط مقدار پولی که در معاملات سودده به دست می آید (از محوسازی درست قیمت ها) کمتر از مقدار پول از دست رفته در معاملات ضررده (ضرردهی در خلاف جهت روند) خواهد بود. این منجر به نسبت ریسک به ریوارد نامطلوب و نتایج کلی ضعیف می شود.
تغییرات حرکت قیمت، اطلاعات مهمی را در اختیار معامله گران قرار می دهد. مشاهده سرعت تغییر داده ها روش قدرتمند دیگری برای به دست آوردن اطلاعات ارزشمند از شاخص تمایلات مشتری می باشد. تغییر جهت روند اغلب با تغییر عملکرد قیمت و تغییر شدید در پوزیشن های معامله گران آغاز می شود. داده های تغییرات ناگهانی حرکت قیمت بدون تاخیر به دست می آیند و توسط شاخص تمایلات مشتری IG در اختیار معامله گران قرار می گیرند. این داده ها می توانند معاملات معامله گران را در اوایل حرکت قیمت سودده کنند.
شاخص تمایلات مشتری برای جفت ارز دلار استرالیا/ین (تغییر شدید حرکت نسبت به قیمت)
منبع: DailyFX، IG
نتیجه گیری
شاخص تمایلات مشتری اندیکاتور مستقلی نیست، اما می تواند یک مکمل قدرتمند برای مجموعه تحلیلی معامله گران باشد. عاقلانه است که همزمان از روش های تحلیلی متفاوت استفاده کنید، زیرا هیچ یک از این روش ها به تنهایی نمی تواند منجر به تصمیمات معاملاتی درست شود. به عنوان مثال، معامله گر وابسته به تحلیل تکنیکال ممکن است سطح حمایت مهمی را در پولبک یک جفت ارز شناسایی کند که نه تنها نشان از روند صعودی دارد، بلکه نشان دهنده افزایش میزان تمایلات صعودی معامله گران نیز می باشد (اکثریت معامله گران پوزیشن های فروش دارند). عوامل مستقل (سطح حمایتی در روند صعودی و میزان تمایلات) به خودی خود دارای ارزش ویژه ای هستند، اما ترکیب آنها می تواند یک رویکرد جامع تری ایجاد کند که مزیت معاملاتی معتبرتری دارد. داشتن مزیت معاملاتی معتبر، یکی از مهمترین عوامل ایجاد اعتماد به نفس برای معامله گران می باشد.
از طریق این لینک می توان به شاخص تمایلات مشتریان بازار فارکس دسترسی داشت:
https://www.dailyfx.com/sentiment-report