نحوه بررسی سیگنال های احتمالی حاصل از شاخص تمایلات مشتری
داده های تمایلات مشتری بر اساس معاملات مستقیم معامله گران یک کارگزاری در طیف وسیعی از بازارهای مالی است. این داده ها فعالان بازار را قادر می سازند تا با نشان دادن درصد معامله گران با پوزیشن های خرید و فروش، میزان تمایلات (صعودی یا نزولی) معامله گران را تعیین کنند.
این مقاله شاخص تمایلات مشتری را یک شاخص خلاف جهت روند در نظر می گیرد و به نحوه بررسی سیگنال های احتمالی حاصل از آن می پردازد.
شاخص تمایلات مشتری به عنوان شاخص خلاف جهت روند
شاخص تمایلات مشتری یک ابزار تحلیلی برای تعیین میزان تمایلات فعالان بازار است که بر پوزیشن های معامله گران در طیف وسیعی از بازارها، از جمله جفت ارزهای فارکس، شاخص ها، کالاها و ارزهای دیجیتال تمرکز دارد. این شاخص بر این مبنا استوار است که معامله گران تمایل دارند از اکثریت فعالان بازار پیروی کنند و اغلب سعی می کنند قله ها و دره های قیمتی را تشخیص دهند، و متاسفانه متوجه نمی شوند که بازار ممکن است به شرایط اشباع خرید/فروش رسیده باشد. هنگام معامله بر اساس میزان تمایلات، معامله گران ممکن است از شاخص تمایلات مشتری به عنوان شاخص خلاف جهت روند برای ارزیابی شرایط اشباع خرید یا فروش بازار استفاده کنند. به طور خاص، این زمانی اتفاق می افتد که معامله گران به شدت وارد معاملات صعودی یا نزولی شده و باعث ایجاد روند صعودی یا نزولی بسیار قوی شوند (معمولاً میزان 60% یا بیشتر صعودی یا نزولی شاخص تمایلات مشتری )؛ این به نوبه خود منجر به واگرایی بین شاخص تمایلات مشتری و عملکرد قیمت می شود. این موضوع نشان دهنده تأثیر روانشناسی بازار بر معامله گران است. این اطلاعات در صفحه گزارش تمایلات قابل دسترسی است؛ یک جدول به صورت خلاصه با گزارش های دقیق در پایین صفحه ظاهر می شوند.
مثالی از خلاف جهت روند بودن شاخص تمایلات مشتری در زیر نشان داده شده است. در این مثال تمایلات معامله گران، روند صعودی قوی را در جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا نشان می دهد، به طوری که 81% معامله گران دارای پوزیشن های خرید هستند (نوار آبی)، و انتظار دارند که این جفت ارز صعودی شود؛ این در حالی است که تنها 19% معامله گران دارای پوزیشن های فروش هستند و نسبت معامله گران خرید به فروش 4.26 به 1 است.
به طور کلی، زمانی که این نسبت بزرگتر از 2+/- باشد (منفی برای پوزیشن های فروش و مثبت برای پوزیشن های خرید)، سیگنال معاملاتی کوتاه مدت به دست آمده در جهت مخالف روند حاکم خواهد بود. در این مثال، عدم تناسب شدیدی میان تمایلات صعودی و نزولی وجود دارد که در نتیجه سیگنال معاملاتی نزولی حاصل می شود؛ این سیگنال نشان می دهد که ممکن است این جفت ارز همچنان به حرکت نزولی خود ادامه دهد.
برای تحلیل داده ها و درک بهتر نحوه تعیین سیگنال معاملاتی، پوزیشن های معامله گران در گزارش تمایلات درج شده اند، که این نشان دهنده رابطه بین شاخص تمایلات مشتری (مناطق سایه دار) و عملکرد قیمت (کندل های قرمز و سبز) است.
وقتی اختلاف زیادی بین پوزیشن های خرید و فروش وجود داشته باشد، این بدان معناست که شاخص تمایلات مشتری نشانگر روند صعودی یا نزولی قوی است. ناحیه سایه دار آبی نشان دهنده درصد معامله گران با پوزیشن های خرید و ناحیه سایه دار قرمز نشان دهنده درصد معامله گران با پوزیشن های فروش است.
همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، اگرچه جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا در روند نزولی قرار دارد، به صورتی که قیمت از ژوئن تا سپتامبر به طور مداوم در حال کاهش است، معامله گران همچنان به انباشت پوزیشن های های خرید ادامه می دهند در حالی که موسسات و سرمایه گذاران بزرگ وارد موقعیت های فروش شده اند. این موضوع تا اواسط سپتامبر حرکت قیمت را بیشتر به سمت نزولی هدایت می کند، اما پس از آن شاخص تمایلات مشتری علایم صعودی شدید (رنگ نارنجی) از خود نشان می دهد، در حالی که روند غالب بازار همچنان نزولی باقی مانده است.
با افزایش درصد معامله گرانی که دارای پوزیشن های فروش هستند، قیمت شروع به افزایش می کند و شکاف بین خریداران و فروشندگان کوچکتر می شود. اما پس از مدت کوتاهی، پوزیشن های خرید افزایش می یابند که منجر به ادامه روند نزولی و واگرایی بیشتر میان خریداران و فروشندگان می شود (رنگ بنفش). این مثال پیشرو بودن شاخص تمایلات مشتری و پتانسیل ادامه روند در آن را نشان می دهد.
تایید سیگنال ها با تحلیل تکنیکال
اگرچه می توان شاخص تمایلات مشتری را به عنوان ابزار بسیار مفید برای به دست آوردن سیگنال های کوتاه مدت مورد استفاده قرار داد، اما معاملات روند-محور با این شاخص به تنهایی توصیه نمی شود زیرا عوامل دیگری نیز بر تغییرات عملکرد قیمت تاثیر می گذارند، از جمله این عوامل تحلیل تکنیکال و فاندمنتال است. با این وجود، گنجاندن شاخص تمایلات مشتری در استراتژی معاملاتی ممکن است فرصت های معاملاتی سودمندی را در اختیار معامله گران قرار دهد، اما باید قبل از ورود به معامله، با استفاده از روش های تحلیلی دیگر سیگنال های این شاخص را تأیید کرد.
نمودار روزانه جفت ارز دلار آمریکا/دلار کانادا نشان دهنده تأیید سیگنال های حاصل از شاخص تمایلات مشتری توسط اندیکاتورهای تکنیکال و عملکرد قیمت (پرایس اکشن) قبل از شناسایی نقاط ورود و خروج احتمالی است. در این نمودار، مجموعه ای از قله ها و دره های قیمتی پایین تر تأیید می کنند که روند نزولی ادامه داشته است، و خط روند حداقل سه مورد از این نقاط را به هم متصل می کند. علاوه بر این، اسیلاتور استوکاستیک (stochastic)، اندیکاتور تکنیکالی که برای نشان دادن شرایط اشباع خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرد، می تواند به شناسایی فرصت های معاملاتی سودده کمک کند. هنگامی که استوکاستیک زیر 20 باشد، گفته می شود که بازار در شرایط اشباع فروش قرار دارد اما اگر عدد بالای 80 را نشان دهد بازار در وضعیت اشباع خرید می باشد.
با مقایسه نمودار زیر با نمودار پوزیشن ها یا تمایلات، می توانید ببینید که چگونه شاخص تمایلات مشتری در ارائه سیگنال های تغییرات روند یا ادامه روند کمک کرده است. این سیگنال ها توسط توسط اندیکاتورهای تکنیکال تایید شده اند. این موضوع مهر تاییدی بر پیشرو و خلاف جهت روند بودن شاخص تمایلات مشتری می باشد.
از طریق این لینک می توان به شاخص تمایلات مشتریان بازار فارکس دسترسی داشت:
https://www.dailyfx.com/sentiment-report