شاخص S&P 500 در هفته گذشته با بهبود نسبی مواجه شد، چرا که سرمایه‌گذاران نگرانی‌های اولیه درباره تعرفه‌های جدید آمریکا بر کالاهای مکزیک و کانادا را کنار گذاشتند. اعلام تعلیق ۳۰ روزه این تعرفه‌ها، به بهبود تمایلات بازار کمک کرد و تمرکز سرمایه‌گذاران به سمت گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها معطوف شد. با این حال، مقامات فدرال رزرو نسبت به تأثیرات تورمی احتمالی این سیاست‌های تجاری هشدار داده‌اند.
- داده‌های بازار کار: شاخص کلیدی هفته
گزارش اشتغال غیرکشاورزی: بازارها چشم‌به‌راه انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه هستند. پیش‌بینی‌ها حاکی از ایجاد ۱۷۵ هزار شغل جدید در ماه گذشته و ثابت ماندن نرخ بیکاری در سطح ۴.۱ درصد است.
گزارش ADP: داده‌های اشتغال بخش خصوصی که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان‌دهنده ایجاد ۱۸۳ هزار شغل جدید بود که بالاتر از پیش‌بینی‌ها و اندکی بیشتر از آمار دسامبر است. این آمار، نشان‌دهنده مقاومت بازار کار آمریکا است و می‌تواند تصمیمات فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.
- نگرانی‌های فدرال رزرو درباره تعرفه‌ها و تورم
اختلال در زنجیره تأمین: آستین گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، هشدار داد که تعرفه‌ها می‌توانند زنجیره تأمین، به ویژه در صنعت خودرو را مختل کنند.
عوامل کلیدی: توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، سه عامل اصلی تأثیرگذار بر اقتصاد را اینگونه برشمرد: دامنه تعرفه‌ها، اقدامات تلافی‌جویانه خارجی، و انتقال هزینه‌ها به مصرف‌کنندگان.
ریسک تورم: برخی مقامات معتقدند تعرفه‌ها تنها یک شوک قیمتی موقت هستند، اما گولزبی هشدار داد که این دور از تعرفه‌ها ممکن است گسترده‌تر و طولانی‌تر از تعرفه‌های سال ۲۰۱۸ باشد.
- سیاست پولی فدرال رزرو: احتیاط در کاهش نرخ بهره
فیل جفرسون، معاون فدرال رزرو، اعلام کرد که بانک مرکزی عجله‌ای برای کاهش بیشتر نرخ بهره ندارد. او بر لزوم صبر در ارزیابی تأثیرات سیاست‌های تجاری، مهاجرت و مقررات‌زدایی تأکید کرد.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، موضعی محتاطانه اتخاذ کرده و اعلام کرد که هنوز زود است تا تأثیرات اقتصادی این سیاست‌ها به طور کامل ارزیابی شود.
با توجه به نرخ بهره فعلی در محدوده ۴.۲۵ درصد تا ۴.۵۰ درصد، معامله‌گران درباره زمان کاهش نرخ بهره در آینده اختلاف نظر دارند.
- تمرکز بازار بر درآمدها و چشم‌انداز کوتاه‌مدت
سرمایه‌گذاران به نظر می‌رسد که اختلافات تجاری را به عنوان یک اختلال کوتاه‌مدت در نظر می‌گیرند، نه یک تهدید اساسی برای بازار. با بهبود تمایلات پس از تعلیق تعرفه‌ها، تمرکز اصلی بازار بر گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها است که همچنان محرک اصلی ارزش‌گذاری سهام هستند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت: در صورت عدم افزایش قابل توجه تورم، انتظار می‌رود فدرال رزرو سیاست فعلی خود را حفظ کند. با توجه به داده‌های قوی بازار کار و بنیادهای اقتصادی مقاوم، شاخص S&P 500 احتمالاً در کوتاه‌مدت ثبات نسبی خود را حفظ کند.
نتیجه‌گیری
شاخص S&P 500 در کوتاه‌مدت تحت تأثیر گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها و داده‌های اقتصادی کلیدی مانند اشتغال قرار خواهد داشت. با این حال، نگرانی‌ها درباره تعرفه‌ها و تأثیرات تورمی آن‌ها، همچنان به عنوان یک ریسک مهم باقی می‌ماند. سرمایه‌گذاران باید تحولات سیاست‌های تجاری و موضع فدرال رزرو را به دقت رصد کنند، چرا که این عوامل می‌توانند جهت‌گیری بازار را در هفته‌های آینده تعیین کنند.
تحلیل تکنیکال شاخص S&P500
از لحاظ تکنیکالی، شاخص S&P500 در تایم فریم چهار ساعته، در یک کانال صعودی که توسط چنگال اندروز رسم شده است در حال نوسان است و اکنون با توجه به افزایش میانگینهای ساده حرکتی 200 و 55، احتمال افزایش قیمت وجود دارد.
به طور کلی، این سناریو تقویت می‌شود که شاخص S&P500 به شرط حفظ و عدم ثبت هیچ گونه کلوز کندل تایم چهار ساعته به زیر حمایت مهم در محدوده 6045، می‌تواند تا مقاومت سطح میانی چنگال اندروز در محدوده 6189 افزایش قیمت داشته باشد.
نمودار شاخص S&P500 در تایم فریم چهار ساعته
بیانیه افشای ریسک:
از آن‌جایی‌که بازار‌های مالی تحت فشار عوامل بسیاری قرار دارند و هر عاملی می‌تواند در آن نوسان ایجاد کند، تحلیل‌های ارائه شده صرفاً به جهت اطلاع‌رسانی از فضای عمومی بازار ارائه می‌شوند و هیچگونه پیشنهادی برای خرید یا فروش نیستند. پس حتما با استراتژی معاملاتی خود در این بازار معامله کنید.