در بازار فارکس یکی از بدترین اتفاقاتی که ممکن است معامله‌گر با آن روبرو شود، استاپ اوت است. این مفهوم ارتباط نزدیکی با اصطلاح کال مارجین (Call Margin) دارد. وقتی کال مارجین اتفاق می‌افتد، به شما هشدار می‌دهند که در محدوده ریسک قرار گرفته‌اید و امکان باز کردن پوزیشن جدید را ندارید. اما اگر ضررهای شما ادامه داشته باشد، احتمالا به سطح استاپ اوت می‌رسید که بروکر در این حالت حساب شما را می‌بندد تا مارجین لول شما افزایش پیدا کند. در این مقاله قصد داریم به تعریف مارجین لول و استاپ اوت و فرمول محاسبه آن بپردازیم و به شما کمک کنیم در شرایط خطرناک مشابه، چه اقداماتی باید انجام دهید.
سطح مارجین (Margin level) چیست؟
سطح مارجین یا مارجین لول، نسبت بین موجودی شناور حساب و مارجین استفاده شده است که به صورت درصد بیان می‌شود.
به عنوان مثال ، اگر موجودی شناور (equity) حساب شما 5000 دلار و مارجین استفاده شده 1000 دلار باشد، مارجین لول 500 درصد است.
هرچه میزان سطح مارجین بیشتر باشد، یعنی شما مارجین بیشتری برای وارد شدن به معاملات جدید دارید و برعکس، هرچه سطح مارجین کمتر باشد یعنی شما برای ورود به معاملات جدیدتر مارجین کمتری دارید، که در نتیجه می‌تواند منجر به اتفاقات بدی نظیر مارجین کال یا استاپ اوت شدن شود.
فرمول محاسبه سطح مارجین چیست؟
سطح مارجین = (Equity / مارجین مصرف شده) x 100%
پلتفرم متاتریدر به صورت اتوماتیک سطح مارجین را محاسبه کرده و نمایش می‌دهد و اگر شما هیچ پوزیشن بازی نداشته باشید، سطح مارجین شما صفر است.
مفهوم استاپ اوت چیست؟
در معامله فارکس، استاپ اوت زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین شما به یک درصد مشخصی می‌رسد (که این سطح در هر بروکر متفاوت است) و پوزیشنهای ضررده شما به ترتیب از بیشترین به کمترین ضرر بسته می‌شود.
پوزیشن‌ها به این دلیل بسته می‌شوند که حساب معاملاتی شما، به دلیل کمبود مارجین یا موجودی، دیگر توان تحمل پوزیشنهای باز ضررده را ندارد.
به شکلی خاص‌تر، سطح استاپ اوت زمانی اتفاق می‌افتد که اکوییتی یا موجودی شناور شما از یک درصد مشخص از مارجین مصرف شده کمتر شود.
اگر معاملات شما به این سطح برسد، بروکر به صورت اتوماتیک، شروع به بستن معاملات بر اساس اولویت ضرر بیشتر می‌کند؛ یعنی در ابتدا پوزیشن‌هایی که در ضرر بیشتری هستند را می‌بندد تا سطح مارجین به بالای سطح استاپ اوت برگردد. هدف از بسته شدن معاملات توسط بروکر این است که شما را از ضررهای بیشتر حفظ کند. در نتیجه، به عمل بسته شدن پوزیشن‌ها توسط بروکر «استاپ اوت» گفته می‌شود.
آیا می‌توان فرآیند استاپ اوت را متوقف کرد؟
در کل باید به این نکته توجه کرد که استاپ اوت یک عمل اختیاری و انجام پذیر توسط کارکنان بروکر نیست، بلکه به محض شروع فرایند آن اصلاً نمی‌توان جلوی آن را گرفت، زیرا معمولا توسط سیستم رایانه‌ای انجام می‌شود و حتی پشتیبانی بروکر نمی‌تواند به شما کمکی کند.
چگونه از ضررهای احتمالی جلوگیری کنیم؟ اینجا بخوانید.
چگونه سطح استاپ اوت از ضرر بیشتر جلوگیری می‌کند؟
برای اینکه بیشتر با مفهوم استاپ اوت آشنا شوید، موقعیت زیر را در نظر بگیرید.
برای مثال، سطح استاپ اوت در بروکری که در آن معامله می‌کنید 20 درصد است و این جمله به این معنی است که پلتفرم معاملاتی متاتریدر به صورت خودکار، پوزیشنهای شما را در سطح مارجین ۲۰ درصد از ضررهای بیشتر به سمت کمتر خواهد بست.
در این مثال شما به مقدار 1000 دلار حساب معاملاتی خود را شارژ کرده‌اید، که در این حالت بدون داشتن پوزیشن باز، مقدار بالانس با مارجین حساب شما برابر بوده و 1000 دلار است.
سپس تصمیم می‌گیرید روی نماد اونس طلای جهانی به میزان 1 لات، یک معامله خرید باز کنید. اما در همین حین، اتفاق ناگواری رخ می‌دهد و بازار بر خلاف جهت پوزیشن شما نوسان می‌کند و معامله شما نزدیک به 800 دلار وارد زیان می‌شود.
در این حالت، با توجه به سطح استاپ اوت 20 درصدی، میزان مارجین شما به 200 دلار رسیده است. در نتیجه، برای جلوگیری از ضرر بیشتر، پوزیشن شما به صورت خودکار توسط بروکر بسته خواهد شد.
در واقع علت وجود سطح استاپ اوت، جلوگیری از از دست رفتن رقمی بیش از مبلغ واریزی شما است و اگر معاملات ضررده شما ادامه یابد، خواهید دید دیگر پولی در حساب نیست و حتی بالانس شما منفی شده است.
اگر معامله‌گر چندین پوزیشن باز داشته باشد چه اتفاقی رخ خواهد داد؟
در سناریوی بالا ما به بررسی باز بودن یک پوزیشن پرداختیم، اما اگر شما چندین پوزیشن باز داشته باشید موضوع فرق می‌کند.
هر بروکر پروسه بستن پوزیشن مختص به خودش را دارد، پس از تنظیمات و قوانین آن مطمئن شده و حتماً آن را بررسی کنید. اما تجارب کم و بیش مشابه هستند و این مثال‌‌ها به شما می‌فهمانند اگر بدون مدیریت سرمایه وارد معاملات شوید چه خطراتی گریبان‌گیر شما خواهد شد.
برای مثال، ما سطح استاپ اوت را 100درصد در نظر می‌گیریم.
اگر در هر بخشی، سطح مارجین به زیر ۱۰۰ درصد مارجین مورد نیاز برسد، شما شاهد فرایند خودکار بسته شدن پوزیشن‌ها به ترتیب از بیشترین ضرر تا کمترین ضرر خواهید بود.
پس اگر شما چندین پوزیشن داشته باشید، پوزیشن بازی که بزرگترین ضرر را دارد، اول از همه بسته می‌شود و به دنبال آن پوزیشنهای بعدی به ترتیب بزرگ بودن بسته خواهند شد. این پروسه تا وقتی ادامه دارد که سطح مارجین به بالای سطح استاپ اوت حساب شما افزایش یابد.
مثلا در تصویر زیر سطح استاپ اوت حساب Standard.mt4 در بروکر آلپاری ۲۰٪ می‌باشد:
شما می‌توانید از بخش شرایط معاملاتی سایت آلپاری با کلیک روی هر حساب، در بخش مشخصات آن، میزان استاپ اوت هر حساب را مشاهده کنید.
به یاد داشته باشید که بروکر ممکن است بر اساس اندازه و میزان ضرر پوزیشنهای باز، تمام پوزیشنهای شما را با هم ببندد و نکته جالب اینجاست که فقط خود شما مسئول معاملات خود هستید.
کلام آخر
مارجین کال و استاپ اوت دو اتفاق ناگور است که احتمالا دارد برای هر تریدری رخ دهد. چیزی که مهم است درس گرفتن از این اتفاق و تلاش برای عدم تکرار آن است. آشنایی دقیق با این مفاهیم به شما کمک می‌کند در هنگام وقوع آن، به شکل موثرتری با موضوع برخورد کنید. به یاد داشته باشید معامله بدون مدیریت سرمایه می‌تواند به جای سوددهی، شما را یک شبه ورشکست کند.